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2022.06.23 18:06

大行速睇 | 理想目标价继续升,特斯拉却遭 “砍价”,新东方还在被看好!

新东方美股评级虽被麦格理下调至 “中性”,目标价却被上调 4.1% 至 22.7 美元,大和也将其港股目标价由 20 港元上调至 23 港元!

摩根士丹利:维持特斯拉 “增持” 评级,目标价由 1300 美元下调至 1200 美元

若以昨日收盘价 708.26 美元计算,这一价格意味着还有 69% 的上涨空间!

原因:该行表示,目标价下调几乎完全是由于加权平均资本成本(WACC)从之前的 8.5% 增加到 9% 所致。

但该行也将特斯拉二季度的交付量预测下调至 27 万辆,此前预期为 31.6 万辆,并将全年交付目标从 142.5 万辆下调至 139 万辆。此外,二季度的汽车毛利率预期从之前的 25.8% 下调至 24.6%,就全年而言,该指标预计将达到 26.5%,略低于此前预期的 26.8%。

摩根士丹利:首予 AMD“增持” 评级,目标价 103 美元

若以昨日收盘价 83.75 美元计算,这一价格意味着还有 23% 的上涨空间!

原因:该行指出,该股目前处于 “合理估值”,其持续强劲增长可能表明该股近几个月来已经 “修正过度”,该公司在云服务器和个人电脑市场都有优势获得市场份额。

:“尽管由于经济停滞不前,所有终端市场的需求情况都有好有坏,但我们认为,AMD 股价已经调整过度。鉴于股价较(2021 年第四季度)高点下跌了 48%,我们认为风险在很大程度上已被消化。”

麦格理:下调新东方评级至 “中性”,目标价上调 4.1% 至 22.7 美元

若以昨日收盘价 20.82 美元计算,这一价格意味着还有 9% 的上涨空间!

原因:该行认为,过去两周新东方股价反弹 63%,而同期标普 500 指数跌 11%,已完全反映市场对其附属新东方在线打造 “东方甄选” 转型的乐观情绪,但建议投资者等待更好的买入点。

古根海姆:维持 Snap“买入” 评级,目标价从 35 美元下调 48.5% 至 18 美元

若以昨日收盘价 13.08 美元计算,这一价格意味着还有 38% 的上涨空间!

原因:分析师此前更新了业绩展望,反映出二季度营收和调整后的 EBITDA 增长可能低于此前指引的 “低端” 水平,且分析师对第三方数据的评估显示,该公司在线广告门户网站的访问数据显示二季度环比大幅下滑。该行将公司 Q2 广告增长预期降至 10.8 亿美元,即 10% 的季度增长,并更新了其长期收入和成本预期。

美国宏桥信托:维持 Coinbase“买入” 评级,目标价从 380 美元下调 24% 至 290 美元

若以昨日收盘价 51.91 美元计算,这一价格意味着还有 459% 的上涨空间!

原因:分析师以 “加密货币市场严重低迷” 为由下调 Coinbase 目标价,但也对该公司相对于烧钱而言的充足流动性持积极态度。该行进一步表示,Coinbase 是一家规模庞大、资本充足的公司,有能力从全球加密货币交易所领域的重大洗牌中获益。该行认为,随着加密市场环境的持续挑战,这种情况 “越来越有可能发生”。

招商证券 (香港):维持理想汽车-W“买入” 评级,目标价上调至 213 港元

若以今日收盘价 154.2 港元计算,这一价格意味着还有 38% 的上涨空间!

原因:该行表示,该行表示,L9 具备差异化竞争优势:与同价位家用豪华 SUV 比,内部空间更大,智能化配置更领先,作为电车驱动的体验更佳。与同尺寸豪华 SUV 比,诸多设计细节体现出在理解家用车体验/高端配置的实用价值/家用车便利性/不同年龄的家庭成员的人车交互等方面遥遥领先。与同价位新能源车比,无里程焦虑,大型家用车功能定位更精准。据上述三个维度,L9 罕有竞争对手,该行估计国内超过 40 万元以上的乘用车市场规模约 100 万辆,相信公司能实现 9 月销量达 1 万辆的目标,在热销周期将有超预期表现。

大和:重申新东方-S“买入” 评级,目标价由 20 港元上调至 23 港元

若以今日收盘价 16.48 港元计算,这一价格意味着还有 40% 的上涨空间!

原因:该行估计,新东方近期战略重点将放在面向大学生及研究生的备考业务上,而国内备考业务料成为 2023 财年主要收入增长动力。虽然海外谘询需求持续上升,但大和认为其对收入的带动仍未明显。

至于高中学科辅导,大和预计短期内当局不会再进一步收紧监管,但认为仍是业绩主要下行风险;非学术培训课程预期 2023 财年首财季实现收支平衡。该行又指,若疫情防控措施持续,或影响家长们报读 STEAM 暑期课程的意向,从而延长 STEAM 业务的发展时间,预计 STEAM 课程对 2023 财年收入贡献约为 15%。

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