概念追踪 | 特斯拉再推新版屋顶光伏 国内外政策加码下 BIPV 市场规模有望快速增长 (附概念股)

智通财经获悉，近日，知情人士称，特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶 (Solar Roof v3.5)，目前正在员工家中测试，还不清楚新版本的内容，但特斯拉最近一直把重点放在太阳能屋顶的耐用性和易安装方面。如果测试顺利，特斯拉预计将在今年年底重新开始安装时推出新版太阳能屋顶。此前，东北证券指出，光伏屋顶领域，整县推进政策下市场空间有望扩容。光伏屋顶以存量市场为主，BAPV 是主流应用方式，但建筑企业通常只负责安装，技术含量与盈利水平相对较低。整县推进政策下，光伏屋顶市场有望快速扩容，中性假设下测算得到新建/存量市场空间分别为 749/23254 亿元。

资料显示，特斯拉 2016 年收购 SolarCity，正式进入屋顶光伏领域，主要面向欧美住宅市场。2017 年，特斯拉首次推出 BIPV 屋顶瓦片产品 Solar Roof，但受限于成本过高与安装难度过大未实现规模性应用。

2019 年 10 月推出的第三代产品 Solar Roof V3，成本下降幅度达 40%，安装速度、功率密度、转换效率等也有大幅提升，初始投资与全生命周期内的经济性初显，已具备大规模推广条件，此番 BIPV 热潮即由此发端。

据了解，屋顶光伏的主要包括光伏建筑一体化 (BIPV) 和安装型太阳能光伏建筑 (BAPV)。相比于 BAPV 会增加建筑负载，BIPV 既有发电功能，又具有建筑构件与建筑材料的功能，还能够提升建筑美观程度，这些因素使得 BIPV 成为近期成长最快的太阳能产业应用。

机构指出，BIPV 正迅速取代传统 BAPV 成为建筑光伏的新形态，短期 BIPV 暂时将以构件型晶硅 BIPV 的形式逐步进入存量建筑改造市场，长期 BIPV 产品势必将为了与建筑更好的结合而进一步建材化。由于光伏行业不断获得政策支持，其中屋顶光伏更是光伏产业中的重点发展对象，企业也已经开始布局相关产业。

国际方面，欧盟的 REPowerEU 方案提出，到 2026 年，欧盟所有屋顶面积大于 250 平方米的新建公共建筑和商业楼，必须强制安装屋顶光伏；到 2027 年，所有满足条件的现存建筑屋顶必须强制安装光伏；到 2029 年，所有新建的住宅楼必须安装屋顶光伏。

国内方面，BIPV 的利好政策也层出不穷。5 月 6 日，中共中央、国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，在有条件的地区推进屋顶分布式光伏；7 月 13 日，《城乡建设领域碳达峰实施方案》发布，要求推进建筑太阳能光伏一体化建设，到 2025 年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%；上海、北京、江苏等各省市 BIPV 政策也在 7 月份密集出台。8 月 1 日，工信部、发改委、生态环境部联合发布《关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知》，鼓励企业、园区就近利用清洁能源，支持具备条件的企业开展 “光伏 + 储能” 等自备电厂、自备电源建设。

兴业证券预计，光伏建筑一体化 (BIPV) 已成为建筑行业未来的成长风口，政策持续加码推进光伏建筑，BIPV 的市场规模有望快速增长。

产业端，多家本土企业已经发布了 BIPV 产品：森特股份与隆基股份合作开发了 “隆顶” 等多个系列的 BIPV 产品;市场上晶硅构件 BIPV 产品还包括天合光能的 “天能顶” 以及中信博的 “双顶” 产品;东方日升于 3 月 29 日发布会上分享了最新 BIPV 产品 - 超能顶、超能瓦;晶科能源在 2021 年光伏 SNEC 展上展示了自己的彩色幕墙产品与彩钢瓦解决方案;固德威光电建材产品于 3 月正式发布;建材 BIPV 则有中国建筑兴业和龙焱能源合作推出的薄膜类幕墙产品。

从市场空间来看，屋顶分布式光伏增量潜力大。据机构测算，预计到 2025 年国内光伏屋顶累计安装面积将达到 13.56 亿平方米，装机量将达到 237.42GW。2021~2025 年新增装机 151.57GW，CAGR 将达到 20.65%，新增市场空间将在 6200 亿元以上。

东海证券近期发布研报表示，BIPV 发展空间大，预计渗透率将不断提升。2019 年和 2020 年全球 BIPV 装机总量分别为 1.15GW、2.3GW，约占全球光伏总装机量的 1%，渗透率较低，仍处起步阶段。据 CPIA 数据显示，2020 年我国 BIPV 装机容量已达 709MW，引领全球 BIPV 热潮。

国盛证券认为，屋顶光伏将推动 BIPV 的发展。BIPV 兼具建材与发电性能，“十二五” 以来其系统造价持续下降，从 40 元/w 左右下降至目前的 4-6 元/w，随着光伏集成技术继续提升以及行业规模持续扩大，根据中国 BIPV 联盟的预测，“十四五” 末有望降至 2.5 元/w，投资回收期显著缩短，BIPV 经济性有望进一步凸显。预计 2025 年 BIPV 市场规模约 300-400 亿元，且存量可改造屋顶市场规模可达 2.2 万亿元，市场空间广阔。

相关概念股：

隆基绿能 (601012.SH)：主营半导体材料、太阳能电池与组件、电子元器件、半导体设备的开发、制造和销售；商品进出口业务;光伏电站项目的开发及工程总承包;光伏电站系统运行维护等。

晶科能源 (688223.SH)：太阳能光伏组件是公司生产环节的终端产品，也是公司面向市场的主要产品，客户群体为全球范围内光伏电站投资商、开发商、承包商以及分布式光伏系统的经销商。

杭萧钢构 (600477.SH)：为实现 BIPV 项目产业化，公司在对合特光电增资扩股完成后将设立 BIPV 子公司。

天合光能 (688599.SH)：BIPV 系统技术已达量产阶段，发布了 “天能顶” 产品。

东方日升 (300118.SZ)：已储备 BIPV 相关技术，发布了最新 BIPV 产品 - 超能顶、超能瓦