Wallstreetcn
2022.08.06 01:42

私募大佬但斌加仓最高增至 9 成!回撤仍在继续

但斌操盘基金持有股票仓位由一季度末的一成多提升至九成多,贵州茅台、五粮液、古井贡酒、山西汾酒等白酒股,腾讯控股、美团等互联网股票以及长安汽车、宁德时代等新能源股票获增仓。

百亿私募大佬但斌曾被市场誉为 “茅台王子”、“中国巴菲特”,在踏空 4 月底以来反弹行情后,但斌将股票仓位迅速提升,不过一路来遭遇了加仓美股遇大跌、加仓白酒遭回调、加仓互联网股票屡受挫,而其基金净值波动也明显加大,大幅回撤仍在继续。

证券时报 8 月 5 日报道称,由深圳东方港湾投资管理股份有限公司担任投资顾问的银河金汇东方港湾 1 号基金最近披露的数据显示,基金持有股票仓位由一季度末的一成多提升至九成多,但斌继续 “看多” 用真金实银付出实际行动。

具体来看该基金持股,贵州茅台、五粮液、古井贡酒、山西汾酒等白酒股,腾讯控股、美团等互联网股票以及长安汽车、宁德时代等新能源股票获增仓。此外,该基金还大幅增持了易方达中证海外中国互联网 50ETF,持仓占比由一季度末的 0.78% 提升至 3.89%。

其操盘的另外一只银河金汇东方港湾 2 号基金的股票仓位也在迅速提升,一季度末,基金股票市值占基金资产净值比例为 12.51%,二季度末提升至 77.19%。股票配置与银河金汇东方港湾 1 号基金类似。

不过,仓位迅速提升的同时,银河金汇东方港湾 1 号基金的净值波动也明显加大,并且随着加仓股票的调整,基金净值仍在回撤,甚至创下阶段新低。

微博曾被禁言,此前大幅降低仓位

今年年初面对 A 股下跌,私募基金们或者降低仓位控风险,或者逢低加仓看长期。在减仓操作的私募中,东方港湾最受关注。

此前有报道称,但斌旗下上百只产品疑似空仓或轻仓运行。私募排排网数据显示,自 3 月以来,但斌旗下产品均已更新了 3 次净值,但几乎所有产品的净值波动都趋近于 0。而其他更新净值的私募产品,受 3 月市场大跌影响,均出现大幅回撤。

据此来推测,可能早在 2 月底,但斌就已经大幅降低仓位,而上一次但斌疑似空仓还是 2018 年下半年。不过,当时短短半年后,市场就在极度悲观下启动了长达 2 年多的牛市,但斌也大幅提高了产品仓位,净值不断攀升。

但斌曾在 3 月底在微博上发表回应称:

今年以来乌克兰危机及之后的衍生风险是我们的聚焦点,从 2021 年 2 月始至 2022 年 2 月,整整一年我们的 A 股与港股投资做的非常不好,希望能克服成长路上的困难。

但斌已经是作为投资界的老兵了,深圳东方港湾投资管理股份有限公司网站介绍,但斌 1992 年开始投资生涯,曾任君安证券研究员、大鹏证券资产管理部首席投资经理,2004 年初参与创建深圳市东方港湾投资管理有限责任公司。 第一季度的空仓其实也符合其卖出原则——遇到系统性风险也会考虑卖出暂避。

今年 4 月 6 日,但斌的微博显示 “因违反相关法律法规,该用户目前处于禁言状态”。截至目前,但斌微博粉丝数量接近 1288 万,不过他最后一条的微博则停留在 4 月 5 日。

今年三四季度,或有重大投资机遇

今年 4 月底以来,A 股出现明显反弹,以新能源为代表的赛道股走出了趋势上涨行情。到了 5 月,但斌表示,年初认为全球市场面临系统性风险,就做了减仓,到现在保持了 10% 的仓位,但是下一阶段会以小仓位 20%-30% 去参与阶段性反弹。

2008 年、2015 年,2018 年,其实都是从年头跌到年尾,中间的行情有时看着热闹,但这个反弹还是很难做的。当然,在熊市中或者是在弱势中抢反弹也可以做,我个人准备下一次找到另外一个合适点位时,我们也会参与一下弱势中的反弹。我们会小仓位或者 20%、30% 的仓位去参与阶段性反弹,但总的来说,我认为大机会可能要等到三季度或四季度。

6 月,有媒体报道在市场接连反弹背景下,但斌旗下多只私募产品净值波动幅度亦明显增加,有部分私募产品反弹明显,但也有部分私募产品净值反而在下降。银河金汇东方港湾 1 号和 2 号走势同样出现反弹并且波动幅度明显增加。

但斌表示,市场需要对所有因素有一个叠加反馈,可能到了三季度、四季度,各种反馈会更加彻底,包括企业盈利、行业变化、世界格局变化等,到年底应该会看的比较清楚。

今年三季度或四季度可能会有一次本垒打的机会,就像 2018 年的年底一样,可能会出现一个重大的投资机遇。

值得注意的是,但斌二季度对不同基金可能进行了不一样的加仓,导致其产品净值波动并不一致。

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