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2022.09.22 15:11

苹果可能是美联储压力下表现最好的科技股票!

消费者对 iPhone 14 Pro 系列热情不减,华尔街认为如果这种爆棚的需求持续下去,苹果的表现将比其他科技股和大盘都要好得多。现在该股面临的唯一问题是供应!

当智能手机市场饱受宏观逆风困扰、摩根士丹利直言行业明年上半年前都不见复苏可能,苹果却给了市场太多惊喜。

自 iPhone 14 系列上周开卖以来,市场意外发现,高端机型 iPhone 14 Pro 和 Pro Max 竟比标准版更受消费者欢迎。即便是在高通胀时代,人们对高端 iPhone 热情不减。在 Wedbush 分析师 Dan Ives 看来,这对苹果公司乃至苹果股价都是一大利好。

美联储升息叠加避险情绪,美股科技股继续面临巨大压力。

但我认为,如果市场对苹果的这种需求状况持续下去,苹果的表现将比其他科技股和大盘都要好得多。

今年以来,苹果已跌超 13%,但受 iPhone 14 Pro 需求强劲推动,该股本周已上涨 2%。Wedbush 还给出苹果 “跑赢大市” 评级,目标价 220 美元。若以最新收盘价计算,这一价格意味着还有 43% 的上涨空间!

尽管如此,上述分析师对苹果仍有担忧。主要原因在于,市场原本认为苹果将面临需求问题,而非供应问题,然而事实与大家的想象相反。即将进入假日季,消费者可能会提前购入手机作为礼物。

按照这个速度,到 11 月中旬,美国苹果实体店或网上的库存将会降到最低。

因此,苹果必须在未来三到四周内大幅增加 Pro 系列高端机的供应,以满足假日期间可能爆发的巨大需求。

此外,Wedbush 还估算全球 10 亿 iPhone 用户中约有 2.4 亿人在超过 38 个月的时间里没有对手机进行更新换代。这也就意味着实际上存在很多被压抑的需求。而消费者更倾向于购买 iPhone 14 Pro 的原因之一可能是与标准版相比,高端机型在摄像头和芯片等方面有所改进。

值得注意的是,苹果或也关注到了供应问题,并已开始着手解决。

被誉为 “最懂苹果分析师” 的天风国际分析师郭明錤本周在社交媒体上表示,因 iPhone 14 Pro 系列需求强劲,苹果已要求鸿海将 iPhone 14 的生产线切换到 iPhone 14 Pro 机型,相当于将第四季度 iPhone 14 Pro 出货量预测提升 10% 左右。

我最新调查指出,因 iPhone 14 Pro 系列的需求强劲,Apple 已要求鸿海将 iPhone 14 的产线转为 iPhone 14 Pro 系列的产线,这将有助于改善 Apple 在 4Q22 的产品组合/iPhone ASP。依照产线转换率,等同于 Apple 增加了 iPhone 14 Pro 系列在 4Q22 出货预估约 10%。

目前仅少数零组件供应商的订单变化反应了鸿海的产线转换 (如 Samsung Display),我预期大部分的供应商在未来数周内应该也会收到 Apple 的 iPhone 14 Pro 系列加单要求。

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