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恒大物业交易失败解析

从双方的公告来看,恒大是找了个理由反悔了,反悔的原因很简单:1、觉得卖便宜了,从价格看确实便宜,估值折算成人民币 330 亿左右,市盈率 10 倍不到利润挤一挤水分的话,差不多 14 倍左右,跟目前并购市场估值差不多,不过对于恒大物业这个体量来说,还是便宜。2、付款方式没达成一致,恒大要求直接付款到恒大账户,合生要求付到恒大物业账上,扣掉恒大占用的恒大物业资金,剩下的再付给恒大。

     中报来看,恒大物业账上 141 亿现金,从这条看,明显恒大占用了不少恒大物业的资金,如果按合生的要求走,抵掉恒大占用的资金,恒大估计都收不到多少现金,等于卖了个寂寞。第一条觉得便宜,其实可以谈判,提高一些价格其实也不太难达成一致,难的是第二条,已经占用了很大物业的资金,想吐出来,很难,除非交易估值提价。

     从恒大这几个月出售资产的进度来看,许教授还是太墨迹,下不了断臂求生的决心,如果许教授能学习当年的王首富,一出现危机,马上断臂求生,快速出售资产,不要在价格上太纠结,可能恒大也就有救了,现在这情况变成了当年了乐视,磨磨唧唧,舍不得卖资产,到头来估计跟乐视一样,一地鸡毛,竹篮打水一场空,当然恒大情况比乐视稍微好点,ZF 层面还是给了支持,金融机构目前还没有太多申请冻结资产的情况,一旦允许金融金钩申请冻结资产,恒大分分钟崩盘,毛都不剩。

$中国恒大.HK $恒大物业.HK $恒大汽车.HK

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