海豚投研
2021.11.18 19:57

英伟达怎么构建元宇宙?管理层:聚焦 Omniverse(英伟达电话会)

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以下纪要为财报增量信息,财报解读可回溯《算力爆赚、元宇宙加持,英伟达要一直牛下去?

一、管理层汇报

游戏业务:

收入为 32 亿美元,环比增长 5%,同比增长 42%,需求强劲。虽然公司继续增加桌面 GPU 供应,但仍然认为渠道库存仍然很低。在高端 RTX笔记本电脑需求增加的带动下,笔记本电脑 GPU 也实现了强劲的同比增长。

NVIDIA RTX 技术正在推动我们有史以来最大的游戏玩家更新周期,并继续扩大我们的基础与成绩。RTX 引入了突破性的实时光线追踪和支持 AI 的超分辨率功能,这些功能正在加速采用。现在有超过 200 款游戏和应用程序支持 NVIDIA RTX,其中 125 款支持 NVIDIA DLSS。仅在本季度,就有 45 款新游戏配备了 DLSS。 NVIDIA Reflex Latency Reducing Technology 是顶级电子竞技游戏,包括 Valorant、Fortnite、Apex Legends 和 Overwatch。

上个月在 Adobe MAX 创意大会上,Adobe 宣布了 2 项由 NVIDIA RTX GPU 加速的适用于Adobe Lightroom 和 Lightroom Classic 的强大 AI 功能

此外,我们的一些合作伙伴还推出了新的工作室系统,包括Microsoft、HP 和华硕,我们估计 1/4 的安装基数采用了 RTX GPU

展望未来,鉴于快速扩展的 RTX 支持以及游戏、电子竞技、内容创作和流媒体的日益普及,我们预计 NVIDIA GeForce 用户将继续升级和增长。我们的 GPU 能够处理加密货币,但我们不知道这对我们的整体需求有多大影响。在第三季度,我们几乎所有的 Ampere 架构游戏台式机 GPU 出货量都是轻算力,以帮助引导 GeForce 供应给游戏玩家。

加密采矿处理器(CMP 芯片)收入为 1.05 亿美元,包含在我们的 OEM 和其他中。

我们的云游戏服务 GeForce Now 在本季度取得了两项主要成就。首先,Electronic Arts 将更多游戏带到了服务器上。其次,我们宣布推出新的 GeForce Now RTX 3080 会员等级,6 个月的价格低于 100 美元。去年,GeForce Now 会员人数增加了一倍多,超过 1400 万游戏玩家从 80 多个国家/地区的 30 个数据中心观看流媒体内容。

数据中心业务:

第三季度收入为 29 亿美元,环比增长 24%,比去年同期增长 55%,超大规模和垂直行业的收入创纪录。强劲增长由超大规模客户引领,得益于 Ampere 架构核心 GPU 的持续快速采用内部和外部工作负载。超大规模计算收入同比翻番,受自然语言处理规模扩大的推动

以及推荐模型和计算。

汽车业务:

第三季度收入为 1.35 亿美元,环比下降 11%,比去年同期增长 8%。连续下降的主要原因是 AI 驾驶舱收入,汽车制造商的供应限制对其造成了负面。

电动汽车初创公司 WM Motor 已将 NVIDIA DRIVE Orin 用于其下一代汽车。他们加入了采用和开发 NVIDIA DRIVE 的庞大且快速增长的公司名单,其中包括汽车原始设备制造商、一级供应商、NAV、卡车运输公司、橡胶出租车和软件初创公司。

专业可视化业务:

第三季度收入为 5.77 亿美元,环比增长 11%,比去年同期增长 144%。随着企业部署的系统支持混合工作环境,移动工作站和桌面工作站也在不断增长。安培架构销售额在第二季度强劲的初始增长基础上继续增长。领先的垂直行业,包括媒体和娱乐、医疗保健、公共部门和汽车。

Omniverse:

上周,我们宣布 Omniverse Enterprise 全面上市,这是一个模拟物理精确 3D 世界和数字趋势的平台。 Omniverse 最初的市场接受度令人难以置信。 700 多家公司的专业人士正在评估该平台,包括宝马、爱立信、洛克希德马丁和索尼影业。自 12 月公开测试版发布以来,已有超过 70,000 名个人创作者下载了 Omniverse。全球市场上大约有 4000 万 3D 设计师。

AI:

全球有超过 25,000 家公司使用 NVIDIA AI 影响力。一个很好的新例子是 Microsoft Teams,它每月有近 2.5 亿活跃用户。它使用 NVIDIA AI 以经济高效的方式在 28 种语言的视频通话中实时将语音转换为文本。

我们达到了 3 个里程碑,以帮助推动更多主流企业采用NVIDIA AI。首先,我们宣布 NVIDIA AI Enterprise 全面上市,这是一个由 AI 工具和框架组成的综合软件套件,可让数十万家运行 NVIDIA、运行 vSphere 的公司在 NVIDIA 认证的系统上虚拟化 AI 工作负载。

其次,VMware 宣布对 Tanzu 进行未来更新,该更新针对 NVIDIA AI 进行了全面优化。减去结合 NVIDIA AI 企业,企业可以有效地管理云后期 AI 开发和部署在主要 Spring Data 中心服务和文件上的现有工具。

第三,我们将以太网作为我们的第一个数字基础设施合作伙伴,在全球范围内扩展了我们的启动云计划。NVIDIA LaunchPad 现已在全球 9 个地点提供,让企业可以立即访问 NVIDIA 软件和基础设施,帮助他们对数据科学和 AI 工作负载进行原型设计和测试。LaunchPad 具有 NVIDIA 认证的系统和运行整个NVIDIA AI 软件堆栈的 NVIDIA DGX 系统

在网络方面,由于供不应求,收入受到影响。我们看到了包括 ConnectX-5 和 6 在内的更高速度和新一代产品的发展势头。我们宣布了 NVIDIA Quantum-2 400Gb/秒端到端网络 ,包括 Quantum-2 交换机、ConnectX-7 网络适配器和 BlueField-3 NVIDIA Quantum-2 交换机可从全球范围广泛的新型基础设施和系统供应商处获得。

本周早些时候,最新的超级计算机 500 强名单显示了我们全栈计算方法的持续发展势头。 NVIDIA 的技术为榜单上超过 70% 的系统提供了加速,包括超过 90% 的所有新系统和前 25 名最节能系统中的 23 个

GTC:

Omniverse 复制是一种生成数据以训练机器人的引擎,使用海量、多样化和物理上准确的合成数据集复制增强现实世界的数据,以加速开发满足计算需求的高质量、高性能 AI

NVIDIA Omniverse Avatar 是我们用于生成交互式 AI 化身的平台。它连接了多个核心 NVIDIA SDK,包括 switch AI、计算机视觉、自然语言理解、推荐引擎和模拟。应用程序包括自动化客户服务、虚拟协作和内容解决方案。 Replicator ad avatar 加入了 Omniverse 其他几项已宣布的特性和功能,包括人工智能、增强现实、虚拟现实和基于模拟的技术

我们推出了 65 个新的和更新的软件开发页面,使我们的服务行业总数达到 150 多个,从游戏和设计到人工智能、网络安全 5G 和机器人技术。其中一个 STK 是我们的前 4 个获得许可的 AI 模型 NVIDIA Riva用于构建对话式 AI 应用程序。在公测期间使用 Riva 的公司包括用于视频会议网络字幕的 RingCentral 和客户服务保管箱。 NVIDIA Riva Enterprise 将于明年初上市。

我们引入了 NVIDIA NeMo Megatron 框架,该框架针对在 NVIDIA DGX SuperPOD 基础架构上训练大型语言模型进行了优化。这种组合将两个垂直行业的生产就绪型企业级硬件和软件结合在一起,开发语言和行业特定的保管箱、个人系统、内容生成和摘要。早期采用者包括 CD、Jb.com 等。我们推出了 BlueField DOCA 1.2,这是我们的 GPU 编程的最新版本,具有新的网络安全功能。 DOCA 对于我们的 GPU 来说就是 CUDA ,它使开发人员能够构建应用程序和服务。

我们的新功能使 Bluefield 成为业界构建自己的 0 信任安全平台的理想平台。领先的网络安全公司正在与我们合作,在 Blue 领域提供他们的下一代防火墙服务,包括 Checkpoint、Juniper、Borgne、F5、和 VMware。

Clara Holston,这是一个用于医疗器械的边缘 AI 计算平台,用于改进机器人辅助手术、介入放射学和放射治疗计划等领域的决策工具。

在 GTC 上推出的其他新的或扩展的 SDK 或库包括用于 AI 优化统计的 Rio、用于量子计算的 Big Quantum、用于网络安全的 Morpheus、用于基于物理的机器学习的 Modulus 和 Crunet Numeric,这是一个数据中心规模的大规模库,可带来加速到庞大且不断增长的 iPhone 生态系统。

总而言之,随着越来越多的 SDK 支持越来越多的 GPU 加速应用程序和行业用例,NVIDIA 的计算平台继续扩展。CUDA 已被下载 3000 万次,我们的开发者生态系统现已接近 300 万。他们在我们的 SDK 和云到边缘计算平台之上开发的应用程序帮助将价值数万亿美元的行业从医疗保健到运输再到心理服务、制造、物流和虚拟。

在汽车领域,我们宣布了NVIDIA DRIVE Concierge 和 DRIVE Chauffeur。人工智能软件平台,可增强车辆的性能特征和安全性。基于 Omniverse Avatar 的 Live Concierge 充当基于 AI 的车载人员辅助功能,但支持自动停车登顶功能。它还通过在整个驾驶过程中监控驾驶员来提高安全性。DRIVE Chauffeur 提供自主功能,让驾驶员无需经常控制汽车。

对于机器人技术,我们发布了 JussinAGXForin,这是世界上最小、最强大、最节能的人工智能超级计算机,用于机器人技术、自主任务和具有边缘的嵌入式计算。基于我们的 Ampere 架构 Judson,AGX Orin 提供 6 倍于其前身的处理能力,每个站点提供 200 万亿次操作,类似于适合您手掌的支持 GPU 的服务器。

ARM:

ARM 与 NVIDIA 的合作对行业和客户来说都是一个绝佳的机会。凭借 NVIDIA 的规模、能力和对数据中心计算、人工智能加速的稳健低估,我们存在或正在将其影响力扩展到数据中心,在未来几十年内在IP 方面取得进展。我们公司的合并可以在我们共同努力进一步建设人工智能世界的同时,加强行业竞争。

美国 STC 的监管机构对交易表达了担忧,我们正在与他们讨论收入以解决这些表现。该交易正在等待中国反垄断机构的审查,等待前一案件的启动。英国和欧盟的监管机构拒绝在竞争授权审查的第一阶段采取行动。在英国,他们也表达了国家安全事件。

我们已经在欧盟和英国管辖范围内开始了第二阶段的过程。尽管存在这些担忧以及对某些或被许可人提出的担忧,我们仍然相信此次收购的优点和好处 - 收购为其被许可人和行业提供武器。我们相信这些担忧以及一些手臂被许可人提出的担忧,我们继续相信此次收购的价值和好处。

毛利率:

按照美国通用会计准则,第三季度的毛利率较上年同期增长 260 个基点,主要是由于台式机、笔记本 GeForce GPU 中的高端组合。同比增长还受益于收购相关成本的影响减少。 GAAP 毛利率环比增长 40 个基点,这得益于我们的数据中心和 Ampere 架构产品的增长

四季度展望:

2022 财年第四季度的前景,我们预计数据中心和游戏将推动环比增长,不仅抵消了 CMP 的下降。收入预计为 74 亿美元,上下浮动 2%,非 GAAP 毛利率预计分别为65.3% 和 67%,正负 50 个基点

GAAP 和非 GAAP 运营费用预计分别约为 20.2 亿美元和 14.3 亿美元。

GAAP 和非 GAAP 其他收入支出预计均约为 6000 万美元,不包括收益和模型或非附属投资。 GAAP 和非 GAAP 税率预计均为 11%,上下浮动 1%,不包括争议项目。

资本支出预计约为 2.5 亿至 2.75 亿美元

二、Q&A

Q:当我们展望接下来的 12 个月时,您如何定义 Omniverse 中的成功?我们如何看待 Omniverse 的订阅许可机会?我知道你谈到了 4000 万名 3D 设计师。我认为这是你在八月份谈论的两倍。所以我很好奇我们作为金融分析师是如何开始考虑这个机会实现的?

A:Omniverse 的成功将取决于,第一,开发者参与度,与世界各地开发者的联系;二、企业正在开发的应用;三、设计师和创作者之间的联系。

Omniverse 是连接 3D 和数字设计世界的一种方式。将 Adobe 视为一个世界。将 Autodesk 视为一个世界,因为即使是一个世界——这些都是设计世界,因为人们在其中做事,在其中创造事物,我们有他自己的数据库。

Omniverse 推动了更多的 PC 销售、更多的 GPU 销售、更多的工作站销售、更多的服务器。第二个用例是数字孪生。并且您使用所有示例说明几家公司如何很快使用 Universe 创建城市的数字孪生,以便他们可以优化用于形成的无线电布置和无线电能量。你看到了宝马的工厂。你会看到人们将它们用于仓库物流,这有助于规划和优化他们的仓库以及规划他们的机器人。

我们构建了 Omniverse Avatar,让人们可以轻松地将消费者视觉语音识别、自然语言理解、手势识别、面部动画合成、推荐系统等一些惊人的技术集成到一个系统中并实时运行。

我们的许可模式,它的基本运作方式是在 Omniverse 内部,每个主要用户,新用户——最终用户可能是 2000 万创作者或 2000 万设计师中的一个,4000 万世界各地的渴望和设计师,当他们吓到 Omniverse 时,每个名称用户每年将获得 1,000 美元。

Q:您的加速处理生态系统似乎都有一组新的需求驱动因素。有游戏,然后是神经网络和人工智能,还有区块链和光线追踪。如果在 5 或 6 年前,你们展示了一堆虚拟现实演示,这些演示在您的分析师日非常令人兴奋,那么兴奋现在似乎正在重新浮现,尤其是 Omniverse Avatar 功能和 Facebook 对机会的闪耀。

因此,其中的两个问题是,您的 Omniverse Avatar 距离变成每个人每天都使用的大众市场技术有多近?如果您像您说的那样谈论每个人都将成为游戏玩家,每个人都将成为我们,每个人都将成为 Omniverse 头像用户。也许更大的图景是——考虑每年推出一个新的杀手级应用是否合理?对于我们现在进入的计算错误,我们是否应该考虑与以前的计算市场类似的情况。

A:我们一直在提倡加速计算,现在人们真正看到了它的好处。但这确实需要大量的工作。这项工作基本上是针对每个应用程序的每个域,对于大型域买家中的每个应用程序,您必须拥有一个完整的堆栈。因此,每当您想通过加速这些应用程序或应用程序领域来打开一个新市场时,您就必须提出一个新的堆栈。新堆栈很难,因为你必须理解应用程序,将算法,数学联系起来,你必须了解计算机科学,才能对单一处理的东西进行争论。

Omniverse,你看到随着时间的推移正在构建的部分,开始构建 Omniverse 花了五年时间,但构建时间只有四分之一世纪的工作。关于 Omniverse,我相信这是一个近期的机会,我们已经努力了大约 3、4、5 年。

我相信 Omniverse Avatar 将在不到 5 年的时间里出现在世界各地的餐厅、快餐店、零售店餐厅的收银台。我们使用各种不同的应用程序,因为劳动力非常短缺。

Q:您能否谈谈您对 2022 年及以后的数据中心的了解?在这种前景下,您能否谈谈传统云与垂直行业?然后也许是新兴的机会,如 Omniverse 和其他。很想了解一下你今天所看到的。

然后作为其中的一部分,您计划如何确保代工和其他供应以支持这种增长?

A:我们已经获得了有保证的供应,非常大量,相当数量来自世界领先的代工厂。封装和测试公司的基板是我们供应链不可或缺的一部分。对我们的供应状况感到非常满意,特别是从明年下半年开始并继续向前发展

在数据中心方面,我们的数据中心业务大约有一半来自云和云服务提供商,另一半来自企业,我们称之为公司企业公司。他们在各个行业。其中大约 1% 来自超级计算中心。所以 30% 左右,云;50% 左右企业;和 1% 的超级计算中心。

我们预计明年,云服务提供商将非常积极地扩展他们的深度学习和 AI 工作负载。第一,我们建立了一个真正具有竞争力的平台;第二,我们一直在用 tensor RT 做的工作,这是进入名为 Triton 的服务器的运行时,是我们最好的工作之一。我们为此感到非常自豪。我们在 4 年前、3.5 年前说过价格将成为计算机科学的一大挑战,我们真的很谨慎。这样做的原因是因为有时它是关键,有时你会看到一些交互性和我们必须在数学上强调的模型类型。这不仅仅是计算机视觉或图像识别。

Q:我想问问他们中的两个关于数据中心的问题,既是近期的,也可能是长期的。在近期收集中,您建议第四季度的指导将由数据中心和游戏驱动。你首先提到了数据中心。这是否意味着它更大?我认为它有助于我们将其贡献解析为 Q4 吗?然后到明年,根据最后一个问题的评论,

同样,听起来您对数据中心的前景非常看好,无论是超大规模还是企业。如果我看一下隐含的指导,我们为您提供的数据中心在本财年可能会同比增长 50%。考虑到所有这些驱动因素,认为明年它也可能以类似的数量增长,会不会很疯狂?就像我们应该如何考虑考虑到您一直在布局的所有驱动程序。

A:第四季度的指导是由数据中心和游戏的收入增长推动的。我们可以预期数据中心的增长速度可能比我们的游戏更快,无论是在百分比是绝对数方面。我们还预计公司主要产品在第四季度将环比下降是可以忽略不计的水平。所以我希望这能让你对 Q4 有所认识。

现在就明年而言,我们会转入新的财政年度,公司会在 1 个季度内提供指导。我们在这里就摆在我们面前的机会、超大规模的机会、垂直领域的机会进行了一些很好的讨论,这是摆在我们面前的全员机会。我们正在确保明年的供应,而不仅仅是今年第四季度的供应,以使我们能够真正利用这个机会向前发展

Q:我有两个快速的。库存采购和供应协议同比增长近 68%。这是否与您如何为未来 12 到 24 个月的增长做准备提供了一些方向性相关性?

我们在人工智能采用周期中处于什么位置?当今超大规模和垂直行业中加速的服务器百分比是多少?这些比率可以达到哪里?

A:因此,首先从供应或我们的供应采购协议开始。你已经注意到我们已经为其中一些承诺付款。我们不仅要采购本季度需要的东西,还要采购明年需要的东西。同样,我们计划明年增长,所以我们一直在计划供应采购,我们也在做长期供应采购。这些是产能协议和/或我们许多不同供应商的领域。我们在本季度支付了约 34 亿美元的长期产能协议总额中的约 16 亿美元。因此,我们仍然有更多的付款要支付,而且我们可能会继续进行更长期的采购,以支持我们在未来多年计划的增长。

NVIDIA 的 Riva 是世界上第一个端到端的深度神经网络。我们与许多公司合作,帮助他们在那里取得进展,以便他们可以将云转移到窄基方法。其中一个我们一直在研究的东西是 EDA,甚至是我们自己的行业,电子设计自动化。

我们看到所有主要的 EDA 供应商,从芯片设计到仿真,再到 PCB 设计和优化,设计综合都以非常重要的方式转向人工智能和 GPU 加速。然后我们看到机械 CAD 和传统 CAD 应用程序。现在也开始使用 GPU 加速并获得非常显着的加速

Q:我有一个关于毛利率的问题。晶圆定价方面是否存在任何利润率逆风,我们应该考虑正常化,因为第四季度到财政季度之间的毛利率相当持平——抱歉,在第二季度和第四季度,但我想这有点掩盖了强劲的潜在利润增长,尤其是数据中心实际上一直在推动这种增长。所以我想知道是否有一些因素来提高毛利率?

A:我们一直在努力提高毛利率,并能够吸收沿途的大量成本变化,逐年调整架构。所以这总是影响我们的毛利率。

我们目前的毛利率基本稳定。例如,我们对下个季度的预期增量可能与我们在第三季度完成的当前毛利率水平保持一致。我们最大的驱动因素始终是混合。例如,我们有很多不同的组合,它们具有与高端 AR 和 RTX 解决方案相关的愿景,并且嵌入在解决方案中的软件使我们能够提高毛利率。

长期来看,软件是单独销售的,这可能是未来毛利率增长的另一个阻碍。但多年以来,成本变化和成本增加是我们毛利率的一部分。

闭幕词:

我们有一个出色的季度。随着超大规模和云服务的大规模部署以及企业广泛采用,对 NVIDIA AI 的需求强劲。我们现在统计了超过 25,000 家使用 NVIDIA AI 的公司。借助 NVIDIA AI 企业软件套件、我们与 VMware 的合作以及与 Equinix 的合作,将 NVIDIA LaunchPad 放置在世界各地,每个企业都可以轻松在线使用 NVIDIA AI。游戏和探测器正在激增。 RTX 的机会随着游戏玩家、创作者、设计师和现在专业人士构建家庭工作站的市场不断增长而继续扩大。

我们正在努力为这个假期旺季的大量需求增加供应。上周,GTC 展示了不断扩展的 NVIDIA 加速计算领域。结合人工智能和数据中心规模计算,我们开创的模型正处于产生百万倍加速的风口浪尖,这将彻底改变许多重要领域已经是人工智能和即将到来的机器人技术、数字生物学以及我希望的临床科学。

GTC 强调了我们在行动中的全栈专业知识。需要基于 CUDA 和我们在数据处理、模拟、图形、人工智能、市场和特定领域软件方面的加速库来解决客户问题。

我们还展示了软件如何为我们打开新的增长机会,但芯片是推动因素,但软件才能打开新的增长机会。 NVIDIA 现在拥有 150 个 SDK,面向世界上许多最大的终端市场。

本次 GTC 的主要主题之一是 Omniverse,这是我们用于虚拟世界和数字工具的模拟平台。我们在图形、物理模拟、人工智能、机器人和全栈计算方面的工作和专业知识使 Omniverse 成为可能。

我认为您看到我们应该使用 Omniverse 来重塑协作设计、客户服务化身和视频会议以及工厂、加工厂甚至整个工厂的数字孪生,这只是未来的冰山一角。我们期待在下个季度向您通报我们的进展情况。谢谢你。

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