2021 年回顧

泡泡龍投資講股Published at  

今年是人生轉折的一年, 毅然辭去工作, 投入全職投資的人生, 同時也在同年 5 月開設個人投資 page,目標是希望 leverage 自己的能力, 給大家認識自己, 也希望能幫助更多人, 在投資道路上少走歪路。

而由於公開了自己的真正組合, 在每個投資決定前, 都承擔了比以往的更多的壓力及考慮因素, 實際上也增加了自己難度. 而且由於組合的整體金額較大, 也可能讓可參考性降低. 所以也決定了重新開設一個 100 萬港元的組合, 下年讓大家重新認識我, 而自己的組合則自己默默耕耘好了。

難捱的 2021 年最終過了. 先說一說自己最終成續, 自己核心組合最終回報約 42%, 持有的組合主要是以 316、1211 為主力, 配合 9979 及 285 為輔作為核心持倉. 基本上 2021 年回報最主要貢獻都是航運股 316 為主, 是我自 2021 年年中就非常看好的行業及企業, 最終不負眾望, 取得非常令人驕傲的成績。

同時, 自己亦有一個較細的組合沒有公開, 此組合基本上一個月也不會交易一次,亦不會使用借貸. 反而回報非常高!全年有 133%!目前組合只持有 316 及 9979 兩隻, 完全無視大市, 節節創新高。

說回大市, 2021 年投資難度等級應該是我個人近幾年最高的, 因為今年實在太多人為因素, 特別是港股. 由於 2020 年是一個大牛市, 每個人基本上都賺錢, 所以 2021 年開始便承接 2020 年的強勢。自己組合在 2021 年 2 月中時回報已經達到驚人的 125%!

在短短一個半月時間回報已經非常誇張, 自己也想不到. 當中組合主力是 3800 以及 1799 兩隻光伏硅料股, 得益於硅料供不應求的局面, 股價急速上升. 在 2020 年我投資比亞迪$比亞迪股份.HK $比亞迪電子.HK 大幅獲利之後, 我當時便在思考之後有那一個 sector 可以投資呢?

最終在不斷思考及上網找尋後, 發現光伏開始進入「平價上網」(即光伏發電成本與火電相若) 時代, 更看見前幾年下游大量擴產, 而上游硅料將會明顯供不應求, 便推斷出硅料價格將會急升, 利潤大增. 於是便買入 $新特能源.HK$保利協鑫能源.HK , 最終也獲利不少離場。

很可惜在 2 月春節後, 世界像變了一樣, 所有之前的熱炒股, 包括新能源汽車$特斯拉.US $蔚來汽車.US 、光伏股、新經濟股$騰訊控股.HK $美團-W.HK 一瀉如注, 完全失去支持。

但最重點是沒有任何特別原因, 是一場毫無先兆的小股災, 很多股票都高位跌了 3-50%, 這一浪也殺死了不少人,而我由於用了大量融資, 也自然地受了不少傷. 不過市場其實資金流動性仍然非常多, 所以很快這類優質股份便慢慢重新爬升。

2021 年最難玩當然是在 7 月之後, 政策突然大轉向. 校外培訓機構/補習班等等全部被強制停業。新東方等教育企業下跌超過 9 成以上, 基本上買了就血本無歸, 完全不可能有機會回本. 加上反壟斷監管等密集政策出台, 令到外資完全對中資企業失去信心,導致股市大跌, 無一幸免。

其後再次在 9 月一個限電政策, 令市場再次恐慌, 股市又再一次大跌. 當時我幾乎全倉航運股 1919 中遠$中遠海控.HK 及 316 東方海外$東方海外國際.HK . 個人回報亦由 7 月高位 100% 再次跌到負回報, 最高差不多達-20%!

這也是我今年第三次進入負回報 (第一次在 3 月,第二次在 7,8 月之間). 而當時市場認為限電影響出口、運價會大跌雲雲, 最終都在今年 12 月被證偽. 截止 2021 年 12 月 10 日, CCFI 收報 3238.35, 仍然在高位徘徊, 並沒有明顯的下跌,更不要說大跌了。

這也是我為什麼一直堅持持有航運股的邏輯。

今年很多人我知道都對港股灰心, 認為港股已失去投資價值, 應該去買美股, 美股才是天堂. 但我始終在堅守港股, 最主要原因

1. 我自己仍然有信心在港股市場賺錢

2. 港股價值投資已現

3.美股高位,高通漲、收水等因素. 其實投資真的是非常逆人性的, 當大家 (散戶) 都放棄港股的時候, 投資的黃金機會便出來了. 我相信在這段時間才轉美股的朋友是輸多贏少的。

無它, 當全世界都賺錢的時候, 那誰去工作?一個健康的社會絕不可能是這樣的, 這也注定投資只能是小部分人嬴錢的事情. 而人類 (特別是散戶) 往往是相信自己,高估自己能力的一群, 所以才會造成股市的鐘擺效應。

而很明顯, 港股最近便是鐘擺的一極端邊。我自己對未來一年港股及 A 股比較樂觀. 我將會在下一篇文章寫一寫 2022 年展望以及我 2022 年我核心持股分析. 敬請期待! 希望在這一篇文章大家可以按讚及留言, 令我知道你們也一直在支持我做的事,謝謝!

Ps.附圖給大家看一下我的持倉圖。

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