元宇宙的星辰大海,哪些公司能扬帆远航?——专题合集系列

长桥小乔Published at  

一夜之间,万物皆可元宇宙。好像和元宇宙沾上关系就是掌握了股价上涨密码,看看罗布乐思,上市以来最高累计上涨 110% 。

火爆的背后,争议也是常有的事。元宇宙到底是一场炒作,还是新瓶装旧药,或是真的大有可为?哔哩哔哩说,最近我只听到媒体和资本天天说元宇宙,我没见一个做产品的人说元宇宙,而网易却说,关于元宇宙,放心,一定会看到网易的身影,看来各位公司对此态度也颇为不同。

11 月 18 日,长桥社区发起「元宇宙大爆炸」征文,目前共征集到 70 余篇文章,小乔整理了部分长文,咱们沉下心来,一起研究元宇宙。

元宇宙是什么?

1.元宇宙行业研究 @小猪天上飞

Web3.0——5G 孕育下一轮新技术革命。从国家层面看,5G 成为大国科技竞争的制高点。从技术层面看,未来更加先进的 AI、XR、大数据、云计算等都将围绕 5G 产生变革,已知或未知的新生力量也正在不断壮大。元宇宙指向互联网下一代形态,而成为元宇宙的超级巨头,意味着强有力的话语权与产业链的优势地位,因此元宇宙时代巨头之争一定会是一场全世界范围内的终局之战。

2.区块链 =〉Web3 =〉元宇宙 @漫投资JohnnyB

如果狭隘的定义元宇宙,元宇宙只是通过 VR 设备获得更好的沉浸式体验,虚拟与现实相结合,现有的互联网各种应用,在新一代的计算平台上重做一遍。类似于当年 iPhone 出现后,PC 互联网向移动互联网转移。

而广义的元宇宙将是由社区自发,去中心化,代币代表不同资产,运行在区块链上的全新一代互联网。这种元宇宙可以说是宇宙的宇宙,需要各种虚拟世界通过互联网联通,形成一个虚拟资产经济的大宇宙。

元宇宙的概念股

Roblox:

1.元宇宙第一股绩后暴涨,Roblox 值得来一次世纪之约?@言财经

我们在 ROBLOX 这家公司披露招股说明书以后就开始高度重视元宇宙概念,我们认为《头号玩家》中的绿洲将会是游戏的最终形态,最终很多人都会生活在元宇宙中,在未来元宇宙会成为大量十倍甚至百倍股的摇篮。

2.踩着飞轮效应的 Roblox 还能飞多高? @漫投资JohnnyB

Roblox 属于连接消费者和创造者的平台级公司,这种公司从潜质上来说有成为巨头的可能。元宇宙概念非常的火热,从元宇宙整个产业来讲,平台级别公司能吃到做多产业发展的红利,占有更大的市场份额。如果 meta platform 就是 Facebook 没有早期收购 roblox 的话,以后不排除两家平台会正面刚的可能。我们拭目以待!

3.元宇宙第一股 Roblox 值得投资吗?@大香蕉投资

从企业经营角度说,Roblox 有好的口碑、内生增长性、超强的变现能力以及多个未来增长点。从行业竞争角度说,Roblox 目前还没有同类型的竞争公司,也形成了一定的用户规模,实现规模效益,所以护城河很深。Meta 在未来可能会成为 Roblox 一个竞争者,但是目前还没有看到雏形。说 Roblox 是元宇宙概念第一平台,一点都不为过。但是和 Unity 一样,最近市场的过度热情已经将 Roblox 的估值推的太高。

Unity:

1.元宇宙卖水者,3D 引擎龙头,Unity 长期前景如何?@言财经

如果没有⼯具和幕后的伟⼤艺术家,《阿凡达》,《指环王》或《神⼒⼥超⼈》是不可能实现的。数字特效为我们提供了创造我们想象中的世界和⽣物的巨⼤可能性,Unity 和 WetaDigital 可以为任何其他⾏业的⼈创造⼀条路径。对⼤内容的渴望永⽆⽌境。在游戏中,3D 已经成为多年来的标准。每个⾏业都需要 3D 内容:AR 和 VR,虚拟世界等等。

2.Unity:元宇宙卖铲人?当之无愧可惜太贵 @MrEast东先生

尽管有虚幻引擎作为对手,Unity 的护城河十分牢靠。遗憾的是,由于公司还处于发展早期,商业化能力仍然不足,未来的看点主要在于是否会降低研发费率,实现扭亏为盈。前瞻性可以跟踪:①运营解决方案交叉销售客户比率、②公司在游戏外领域的渗透。但个人认为实现盈利还需要较长的一段时间。公司 20 年收入 7.7 亿美元,按每年 30% 增长,2024 年达到 22 亿水平。按潜在利润率(略高于游戏公司水平)20%+ 估,净利润为 5 亿,150 亿美元的估值较为合理。

3.2021 元宇宙漫游:宇宙双子星—Unity&Epic @喫茶的王叫兽

Unity 的收费政策难以让海量的中小开发者进行付费,毕竟能够付费的专业开发者数量远低于以上人群。这对中小开发者是好事,但对 Unity 的盈利来说可是件坏事。这和 B 站面临的窘境一样,有流量没盈利,但 Unity 的情况又要比 B 站好一点。现在的股价十分合理,若后续季度能实现稳定盈利,股价会迎来新一轮的上涨。但近期不排除美联储整狠活的可能,所以后面说不定会产生低估区间。

Epic 胆子肥,因为底气足。有着自研爆款游戏提供庞大流水,靠着从开发到发行的一条龙服务,可谓是把能收钱的地方都能薅一点。纵使出现了经营问题,还有腾讯没法帮他摆平的吗?说不定就是因为这些因素,上市对于 Epic 没有太大的吸引力,所以现在就只能先买 Unity 啦~

英伟达:

2021 元宇宙漫游:宇宙基石—“英伟达 Omniverse”@喫茶的王叫兽

无论元宇宙怎么发展,只要涉及到图像就绕不开英伟达,除非整一个 “盲宇宙” 。更何况借助不断扩大的老本行—显卡业务,以及充满巨大市场潜力的 Omniverse 平台,未来营收肯定还会不断上升。预测当前股价最低不会小于 240 刀,说不定明年发布 40 系显卡的时候又能来波猛涨,假如 Omniverse 发展超预期,重回 300 刀的速度会更快。

舜宇光学:

自动驾驶与元宇宙,百倍舜宇光学的下一个星辰大海 @言财经

元宇宙的初级阶段还是要靠硬件设备,以 VR/AR/MR 等 XR 设备来引领,3D 硬件设备会成为元宇宙第一阶段发力的重点,我们估计 2022 年 XR 设备会迎来百家争鸣,我们非常关注苹果的 AR 设备推出。

XR 设备的加速发展对于光学镜头赛道又将迎来一次新的飞跃,开启新的长期增长点。此外,在电动车智能化的不断推动下,车载镜头的使用量也有望迎来爆发式增长,这都是舜宇光学值得高看一线的关键所在。

Uipath:

元宇宙时代,RPA 巨头 Uipath 会成为参天大树吗?@言财经

元宇宙的核心在于 UGC,在于全体人民都能够参与到互联网世界的创造当中。而能够激发创造力的前提是让人们从枯燥重复的生活中解放出来,因为温饱思淫欲。所以 AI 的重要性在大家讨论元宇宙过程才会不断被提及,而 AI 落实到工作和业务上正是我们今天讨论的 RPA 赛道。而其中的绝对领导者 UiPath 在产品能力上,在技术上,在目前看来基本满足了大家对自动化的需求。

综合:

元宇宙的星辰大海,将由哪些公司开启并领航?@言财经

将元宇宙进行粗略的拆分,可以分为建模、模拟仿真、平台和外接设备以及支持等几个关键节点。从综合实力来看,目前最有能力和最可能构建出元宇宙的标的的公司,国内是腾讯。腾讯有成熟的社交关系,完备的游戏开发和发行能力,同时 Epic 、Unity 和 Roblox 都是他的参股公司,综合能力来看全球最强。

往期回顾:

1.美国科技六巨头最新财报已交出,谁是王中王?——财报季合集系列

2.危机四伏,腾讯还有诗和远方吗?——财报季合集系列

3.卷不动了!电商平台的增长已经步入瓶颈期?——财报季合集系列

4.2021 年快结束了,新能源车企们比拼得怎么样了?——财报季合集系列

本期的分享就到这里,欢迎大家点赞转发评论,扫码添加长桥社区小助手微信(changqiaosqzs),可以领取直播回放 PPT,干货合集资料,交流港美股投资,掌握社区更多活动动态。

免责声明:本文所提及股票内容仅做研究学习使用,文中观点仅代表原作者观点,Longbridge 长桥不提供任何投资建议。

The copyright of this article belongs to the original author/organization.

The current content only represents the author’s point of view, and has nothing to do with the position of Longbridge. The content is for investment reference only and does not constitute any investment advice. If you have any questions or suggestions about the content services provided by Longbridge, please contact: editorial@longbridge.global