起跌是無常的 2021 年

孫子的末代傳人Published at  

一年容易又聖誕,想不到那麼快 2021 年就準備過去了,真的是日月如梭,光陰似箭。回想起由 2020 年 10 月開始每天寫覆盤,不知不覺已經寫了 1 年有多。每天覆盤就有如在下的投資日記,記錄了許多點滴、心得,讓自己反思自己交易上的優劣。

不經不覺,在下的投資歷程剛踏入了第十年,回顧過去九年的交易表現未如理想:由股票到牛熊證,由牛熊到財技股,再由期指到期權,涉獵的範疇也太過廣泛,導致了對於所有投資工具的根基以及理解也不夠深,尤其是股票操作需要碼斷的經驗累積。

到了 2020 年下半年開始,在下終於下定決心,要以股票交易為重點市場,因此在下的真正「股齡」其實只有一年半左右;之前的交易經驗根本對於現在的交易表現沒有太大幫助。這個在現實生活中也是一樣,練習未必能令個人進步,因為在錯的方向下愈努力,離正確的目標愈遠。在上年下半旬開始,在下接觸了趨勢交易,終於真正認知強勢股在一定時間軸中會維持強勢;相反,弱勢股也會有一段時間繼續弱勢,直至反轉開始。

天之道,補不足而損有餘;人之道,補有餘而損不足。

市場是由人所組成的,以人之道一直運行;但是,人道並不能長久,只有天道才會,而天道講求的是「天理循環」。

君不見,今年年初勁升的$Futu.US ,在人之道的理論下一直運行,短短兩個月內,股價不斷向上攻堅,股價有如脱韁野馬般走出了亮麗行程,極短時間上升了 4 倍以上。但是,人之道不會長久,之後就是天理循環的開始:股價用大半年時間回吐了 80%。

$MEITUAN-W.HK 也是一樣,在 2 月的時候到達了歷史新高;由今年 1 月開始至 2 月 18 日,股價短短 1 個半月上升了 50% 以上;可是,當大家的信心一改變,天理循環再次出現,股價便開始大幅下跌。

因此,今年真正感受到到的事情是:
投資交易一定要順勢而為,但趨勢不能只會向一個方向發展;當大部份人認同了該趨勢時,那麼觸發點便已經啟動,轉勢開始,這個便是一個反轉過程,天道的循環便再次出現。

在精煉一點,交易就是春夏秋冬四季更替;只不過我們不是農夫,因此我們要在夏天介入,在冬天之前盡快脱手,而不要猜測夏天何時結束。

全年盈虧

今年的交易表現真的是冰火兩重天:年初的時候最高獲利超過 80%,但在今個月結數的時候竟然是出現了虧損,大約虧損了 15% 。本來在下有想過應否白紙黑字再覆盤中提出,但如果人面對不了自己的事實,又何來作出進步?虧損並不可恥,反正虧的是自己的錢,不關其他人的事。但若果不能有勇氣地面對虧損,那麼便只會一直失敗

失敗原因

失敗的原因在於,在使用趨勢交易系統時,沒有考慮大寫的發展,而同一時間美股的中小型股在今年的表現是非常差勁。

在上圖中可以發現,當納斯達克指數不斷創新高時,納指成份股全部股票(除去最大市值的五隻股票)是不斷下跌的。若果維持着上年不斷交易中小型成長估的話,那麼今年的回報是非常可以有很好的表現,除非只有極小心以及自律的情況下
而今年明顯有大量的錯誤交易,在買入後不久便會觸發止損;同一時間,買入後在系統未觸發時便賣出持股,令到賺得時侯賺得太少,而虧損次數太多。
盈利(虧損)=勝率平均獲利 - 敗率平均虧損
透過以上公式,可以發現賺的太少以及太多虧損次數,虧損是必然的。
另一方面,太多交易員單純地使用 VCP 突破模式。忽略了基本面的重要以及概念股的重要,因此部份股價極容易在突破後馬上拉回

應對方法

十二月開始,在下重新打造一個系統配合自己的性格,開始從新出發可以在這淺談一下方法。但由於也是剛開始驗證,因此不能全面參考;而且,每個人的方式以及性格也不一樣,不能全面複製
在剛過去一星期,開始有一些「上手」的感覺

下跌買入原則:
1. 股價需要有明顯的量增量縮(收縮時的成交量等於或少於大成交的 25%)
2. 大成交時需要伴隨著大升(5% 以上)
3. 等待股價回吐至支持上買入
4. 等待股價回吐至有參考的均線時買入(一般是 10 天線;有時是 20 天線)
5. 均線在上升勢頭
6. 30 分鐘下跌穿所有均線然後匯聚
7. 股價是當時得令的概念股;有非常利好的消息在發酵中
8. 基本面健康
9. 股價在 Stage 2 (或在 stage1》stage2 時)
突破買入原則:
基本上如上方原則一樣,除了第 3、4、6 點不同
3. 股價在支持位有明顯支持,向上突破第一個阻力
4. 股價貼著 10 天線起升的第一陽
6. 30 分鐘向上形成小平台
而持貨時間,而不超過 5 天為原則,最好 2 天內決勝負
一年 200% 回報看似難以登天的目標(正股),但若果每天平均 1% 呢?

賣出原則:
1. 5% 止蝕
2. 股價突破大阻力但馬上回落
3. 超過 5 天
4. 股價遠離 10 天線超過兩天
系統需要整強的自律,看重的是危機管理。因此,注碼上儘量保持現金,除非派出偵查兵後有上升勢頭,否則不能投入大軍進攻。
因此,自律性的生活也是來年的重中之重,因為生活就是交易

部署

展望 2022 年,有數個板塊以及市場會特別留意。
首先,對於 A 港美三大市場,會有以下劇本:
$上證指數.SH 有機會重新走強,出現慢升格局;但若果突破 3750 點後,會大機會節奏轉急向上
$深證成指.SZ 也是大機會慢慢向上攻,若果有契機企穩 16000 以上,也是大機會節奏急轉向上
港股上,$Hang Seng Index.HK 出現見底反彈機會大,但最高位置估計受制於 29000,之後又會再下跌
美股上,估計大機會會出現波幅市,有波幅而全年升幅極少

板塊上會特別留意:
1. 生物技術以及醫療
2. 新能源(但新能源的波幅會極大,與今年的單邊市不同)
3. 儲能及相關設備
4. 軍工
5. 智能工業
6. 5G 及通信設施

但仍然要密切留意不同市板塊的發展
亦會採用觀察 ETF 的方式去留意板塊的輪動

會用$CSOP A50 ETF.HK 作觀察 A 股走勢重點,特別需要留意成交量與價的變化。ETF 中最能反映的是國內金融發展以及內需的情況,因此一旦此 ETF 的走勢轉好,便預示了內需股以及中資金融股開始走強,而其他的板塊則需要小心。

另一隻需要留意的是$CSOP CHINEXT.HK ,包含的股票全部創業板上市。其中以醫療保健、新能源汽車相關仲為主;透過觀察此 ETF 的異動,可以快速觀察出相關板塊的動靜,作出部署。

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