【覆盤 2021 辛丑年】滾動熊市港股獨憔悴,慢牛「細波」標指王天下

雲狄財經台Published at  

開場

經歷了回報非凡(接近 50%)的 2020 年,筆者今年初反覆強調,去年的「疫情 + 環球放水」行情,本質極其特殊(類似 2009 年),很難複製,2021 年要以「保住 2020 年利潤」為首要目標。年尾回首,港股、中概股、A 股白馬股、$Ark Innovation ETF.US 及美股二三線成長股發生的事情,大家有目共睹。

今年美股標指升近三成,但市況對倉位中有港股的朋友而言,可謂非常、非常艱難。筆者接觸股票將滿 7 年,今年港股的情況是我見過最惡劣的,較 2018 年更壞。其惡劣之處,在於不同板塊輪流下跌(滾動熊市),期間造就個別股票反彈/抗跌假象,最終陰乾散戶本金。筆者早前亦提及港股市場出現質變,在此不贅。

2021 年微虧,家庭倉位展現高位減倉重要性

截圖未計及筆者 crypto 倉位回報。倘若計算加密貨幣賬戶利潤,筆者個人倉位在 2021 年虧損約 4.4%,表現略優於滬深三百。考慮到$Hang Seng TECH Index.HK今年跌幅近 33%,筆者又並非年初已重倉美股,對回報不表異議(股市並非日日有錢派),算是比上不足,比下有餘。

最有趣的,是筆者替家人操盤的倉位。該賬戶沒有加密貨幣,部分美股又未能買進,筆者本已打定輸數。哪知年尾核對月結單,發現家庭倉位表現竟然優於個人倉位,在中港股佔比更高的情況下,全年居然有 6.2% 利潤

我初時大惑不解,後來想起過年時,眼見散戶情緒異常高漲,$Hang Seng Index.HK又再挑戰三萬點魔咒區,家庭倉位採取了較個人倉位更保守的策略,止賺了更多股票。當時個人倉位也有止賺,但僅持有 25% 現金(現在看來遠遠未夠),家庭倉位則為 35%。

驗證 2021 年初預測

筆者在年初看淡港股及美股,結果港股比想像中更淡,美股(嚴格來說是標指)則遠較想像中強勢。我本以為恒指會用大半年運行一波五千點跌浪,結果跌了八千多點,幾乎複製 2018 年點數跌幅。美股方面,我本來看 5-9 月陰跌,結果標指複製 2017 年單邊上升走勢。9 月尾 10 月初有重要低點預測正確,但標指上升趨勢太強,當時高低位跌幅不足 6%。筆者今年對 crypto 預測頗準,比特幣基本複製了 2013 年的牛三走勢,稍後再分享下半年操作。

錯過 FAANMG 上車位,蘋果、ATMJ「一來一回」致敗

也談談今年的操作失誤,上半年覆盤文章已提及的,這裡就不重複了。今年最大遺憾,是錯過美股大型科技股 3-6 月的上車位。其實我是看到,也在 6 月成功抄底$Apple.US,但當時覺得標指臨頂,沒有大注。相反,我在 6 月被 ATMJ 的熊市反彈欺騙,抄「底」ATMJ 卻用上較大注碼,忽略了恒指複製 2018 年橫行時間再爆邊之可能,結果在 ATMJ 要止損的同時,也錯過了沽空恒指的良機。 蘋果與 ATMJ「一來一回」,加上部份 A 股買進及止損時間點錯誤,直接導致倉位虧損。

美股、crypto 初冬發威,一度重返正回報

談完錯誤,談談做對的東西。筆者今年 5-7 月密密抄底以太幣及比特幣,8 月尾部份止賺,9 月尾再抄底,然後在 12 月分段止賺了大部份持倉。Crypto 確實是非常「旺」我的資產,根據挖礦產量減半週期型態,幣圈 2022 年大機率熊市,期待 2023 年捲土重來。

此外,留現金靜候美股 10 月初低點的策略,也算正確。美股(嚴格來說是標指)確實在 9 月尾 10 月初出現了絕佳買點。當時重倉權重科技股,加上 crypto 破頂,倉位一度在 11 月追至正回報。奈何幣圈年尾大幅回撤,美股 11-12 月的回調幅度亦略超預期,我被迫再次減倉,以保盈利。假如 12 月 20 日晚美股倉位沒有被震走,今年或仍有機會正回報,但歷史沒有如果。

總結:2021 年是雲狄投機的「國際化年」

正如筆者早前文章強調,我衷心感謝港股今年走勢,「倉位主力應配置美股還是港股」這個困擾多年的難題,今年秋季終於解決。筆者現時投機標的多樣:美、中、港、歐、印、幣、商品皆有涉獵。在港股市場經歷過 4 次股災、3 次熊市,對我將來轉戰其他市場也有裨益。

至於 2022 年展望,筆者自 11 月尾已在各平台發表多篇文章及視頻,美股、港股及幣圈皆有論及。其中美股的部份尚未寫完,31 日會再發表一篇文章,談談標指的中線價格目標。

祝各位戰友新年進步,好淡發財!

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