海豚投研
2021.07.21 13:54

面板周期见顶,没有底可以抄

$京东方 A.SZ 和$TCL 科技.SZ

面板行业,80% 的出货用于电视,而电视消费尺寸越来越大是长趋势。因此,在量的维度中,虽然出货个数基本停滞,但是出货面积在小幅增长状态。

而价则是供需共同作用的结果。

京东方和 TCL 用在广阔的内需 + 成熟工艺上人力优势,打败了韩国同行之后,加上疫情,产能迅速出清。

在这波周期当中,疫情后需求恢复,疫情中产能出清,从 2020 年 6、7 月开始启动了一个面板的上涨周期。

但是到今年 7 月底,面板价格一年之后首次进入下跌区域,标志着周期彻底见顶。

 

虽然这次疫情后,两大面板领头京东方与 TCl 面临的行业格局优化、周期减弱,龙一龙二$京东方 A.SZ 和$TCL 科技.SZ 的业绩波动性会趋于平缓。但作为成熟的 LCD 业务,周期标签仍在,科技成长属性不足,不可轻言下场抄底。

The copyright of this article belongs to the original author/organization.

The current content only represents the author's point of view, and has nothing to do with the position of Longbridge. The content is for investment reference only and does not constitute any investment advice. If you have any questions or suggestions about the content services provided by Longbridge, please contact: editorial@longbridge.global

Like