光伏大跌，发生了什么？

当下大热的 “碳中和” 概念掀起了新一波炒作行情，不过，与传统能源煤炭、钢铁的 “起飞行情” 相比，也应受到利好刺激的光伏和新能源板块却被资本无情抛弃。

今日，A 股光伏板块跌幅继续扩大，阳光电源和固德威跌超 13%，上机数控、特变电工、锦浪科技和中信博跌超 7%，隆基股份跌超 6%。风电股龙源电力跌超 8%，金风科技跌近 5%。

光伏龙头通威股份在昨日已触及跌停后今日跌停，股份较 2 月 10 日创出的 55.5 元历史峰值已跌超 30%，两天市值蒸发 362 亿元。

对此，网友戏称：

不过，此次光伏大跌或与国家能源局综合司近日下发的《征求意见稿》有关。

《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知 (征求意见稿)》的函中提到，2021 年风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到 11% 左右。

公开数据显示，2020 年全国风电、太阳能累计发电量达到 7270 亿千瓦时，全社会用电量 75110 亿千瓦时，占比在 9.7% 左右。

根据《征求意见稿》，这就意味着，2021 年风电和光伏发电比重将提升 1.3 个百分点左右。市场据此推测，今年风电光伏并网装机可能在 1.1 亿千瓦左右。

对此，中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎在接受采访时表示，2021 年的新增装机主要基于市场规模、设备价格等一系列因素的影响，预计整个 2021 年风电加光伏的装机规模大致在 80-90 吉瓦左右 (风电 30 吉瓦、光伏 60 吉瓦)。

中银国际称，预计市场会对征求意见稿反应负面，担心新能源运营商的增长和新老项目的回报率下降。

开源证券认为，这是反弹之后的风格转变。

简单对比上证指数突破 3500、反弹至 3500 的时点——2021年1月7日与 2 月 8 日，我们发现茅指数和大盘成长指数已经远低于当时的点位，而大盘价值股、中盘价值股、小盘价值股已经远高于当时的点位，风格切换已经发生。

开源证券预计，市场已经开始在重新平衡成长/价值，大盘/小盘的关系。从行业的视角来看，钢铁、银行、化工、房地产等低估值板块在上证综指维持原点的过程中，实现了涨幅 ，相比来讲国防军工、食品饮料、 家电和电力设备新能源已经远低于当时的位置。