摩通：降网易目标至 195 港元 对今年网游前景看法谨慎

摩通发研报指，虽然网易去年第四季电脑游戏表现正面，但对今年网游前景看法谨慎，并下调其网游收入预测 6%，虽然预期今年的营业利润率将有所上升，但仍将其目标价由 200 港元调低至 195 港元，维持 “增持” 评级。报告指，网易今年网游前景堪忧，主要由于两款新游戏《哈利波特》和《永劫无间》今年上半年收入料偏低；受宏观拖累主要作品收入表现亦不佳；游戏版号恢复审批无期，或进一步推迟新作的发布。该行预料，网易今年第一季网游收入按年增长 13%，全年增长 8%。由于投资者忧虑网游监管前景以及未来 1-2 个月股价的催化剂有限，预料网易股价短期内将维持区间波动。该行将网易 2022 及 23 年度收入分别下调 5% 及 6%，以反映网游收入减少，而 2022 及 23 年经调整每股盈利亦各下调 1%，经调整净利润率则分别上调 0.7 及 0.8 个百分点。