浮亏 40% 后腰斩持仓、大幅减持逾 30 万股！芒格眼中的阿里巴巴变了？

去年年底还在翻倍抄底，今年春季就 “翻脸不认人”。

阿里股价狂泻之际，股神巴菲特的黄金搭档、伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）副董事长查理·芒格（Charlie Munger）终究也是扛不住了吗？

4 月 12 日周二，阿里港股午间收跌逾 1%，这显然与隔夜芒格关联的 Daily Journal 一季度大幅减持该股的消息有关。

今年以来，阿里港股股价跌幅已经超过 18%，美股年内也跌超 14%，较 2020 年 10 月的高点下滑近 70%。

阿里跌跌不休，这是芒格砍仓的理由吗？

仓位腰斩！

根据 Daily Journal 最新向美国证券交易委员会（SEC）提交的监管文件，今年一季度，尽管阿里仍为该公司第三大重仓股，但持仓数量已较上季度下降 50%。

具体来看，Daily Journal 一季度持仓总市值达 2.126 亿美元，上一季度总市值为 2.587 亿美元，环比下降 17.8%；当季无新增个股、无增持、无清仓， 唯一的动作就是减持阿里巴巴！

截止今年 3 月底，该公司共持有阿里巴巴 ADR 30 万股左右，持仓市值约 3264 万美元，持仓占比为 15.35%；前两名分别为占比 44.59% 的美国银行和占比 36.28% 的富国银行。

值得注意的是，就在去年四季度，Daily Journal 的阿里持仓数量刚刚较去年三季度末翻倍。截至 2021 年 12 月底，该公司共持有阿里巴巴 602060 份 ADR。

这也就意味着，在去年四季度继续勇往直前买入位于底部的阿里之后，Daily Journal 又将仓位砍回去了。

亏不动了？

多年以来，Daily Journal 的投资交易通常被视为与担任公司董事长的价值投资大师芒格密切相关。他此前重仓阿里，也被市场认为是对中概互联板块具有信心的表现。

不过，仔细回想芒格买入阿里的全程，或许这确实是一个被套牢的过程：他在 2021 年一季度以 220-270 美元左右的价格建仓、三季度跌至 140 美元左右时增持，四季度则是在被套超过 40% 的情况下，再度出手爆买 30 万股。

据财联社最新测算，截至一季度砍仓前，芒格总计买入约 60.2 万份阿里 ADR，总计投入约 1.09 亿美元，平均成本约为 181 美元。

截至今年 3 月底，阿里股价报 108 美元，相当于芒格在这只股票上浮亏约 40%。

如此惨重的损失，就算是作为芒格老友的股神应该也顶不住。

而在今年 3 月底，Daily Journal 已经宣布，芒格将辞去公司董事长一职，但仍保留董事会席位，还将 “将继续特别关注他过去参与过的事情，包括公司的证券投资组合。”

这或许意味着，被逼无奈砍仓阿里，可能是芒格身为 Daily Journal 掌门人作出的最后一次关键选择。

芒格有多喜欢阿里？

近两年来，阿里股价有目共睹，回撤幅度之大令人望而却步。

但芒格一度对阿里颇为偏爱，甚至曾在上季度爆买后的 Daily Journal 股东大会上直接夸了阿里。

“为什么选择阿里巴巴？因为这是让我感到舒适的合理投资机会！”

对于芒格而言，只要持有有价证券，就会面临风险，可能是亏钱，也可能是股价下降。但他会有一些措施去避免某种程度的损失，而且并不介意一些幅度较小的回撤。

他还认为，买入阿里巴巴是一个合理的投资，至少目前来看，买入阿里股票并没有看起来那么风险巨大。

撇开风险因素之后，芒格究竟喜欢阿里什么？

芒格直白地表示，“阿里巴巴非常有竞争优势，哪怕是在竞争激烈的零售领域，也极具优势”。

听上去简单粗暴的 “表白”，实际上相当符合芒格自身的价值投资观念。

简而言之，只要判断一家公司具有长期空间，且基本面未出现逆流，那么他不会在意短期的波动，跌下来会是更好的买点。

但显然，在上述表态的三个月后，这位价投大佬的态度似乎已经有所改变了。

腰斩仓位究竟只是一时的无奈之举，还是彻底对阿里失去信心？芒格还会现身说法力挺阿里吗？

来自大佬的强心剂真的会来吗？中概投资者仍在等待。