混合云业绩强劲，吃分拆 Kyndryl 红利！IBM 一季度营收超预期猛增 8%

得益于分拆基建服务巨头 Kyndryl 后核心业务软件的收入猛增，IBM 今年一季度营收增长势头比华尔街预期的更强劲，当季 IBM。

美东时间 4 月 19 日周二美股盘后，IBM 公布：

一季度营业收入 142 亿美元，同比增长 8%，市场共识预期为 138.1 亿美元。

剔除拆分 Kyndryl 和收购交易的影响，在非美国通用会计准则（GAAP）的口径下，一季度每股收益（EPS）为 1.4 美元，同比增长 25%，持平市场预期。

一季度非 GAAP 口径下调整后毛利为 75.16 亿美元，同比增长 4%，毛利率 52.9%，预期为 54.4%。

主营业务中，一季度软件业务营收 57.7 亿美元，同比增长 12.3%，市场预期 57 亿美元；咨询业务营收 48.3 亿美元，同比增长 13.3%，预期为 46.2 亿美元。

其他业务中，IBM 转型的一大核心——混合云平台增长迅猛，混合云的一季度营收同比增长 14% 至 50 亿美元，截至季末的 12 个月内，累计营收 208 亿美元，同比增长 17%；基础设施营收同比下降 2% 至 32.2 亿美元，评论称这源于客户为今年晚些时候 IBM 将推出的下一代大型计算机做准备。

值得一提的是，一季度是 IBM 分拆 Kyndryl 后的首个完整季度，当季软件业务收入中有超过 8 个百分点的销售增量来自向 Kyndryl 出售软件，总营收中有超过 5 个百分点来自面向 Kyndryl 的销售业绩。

业绩展望方面，IBM 目前预计，以固定货币计价估算，今年全年，营收将录得高单位数的增长，其中 3.5 个百分点的增长来自 Kyndryl 销售增量。以 4 月中旬的外汇汇率估算，今年的折合营收将有 3 到 4 个百分点的负面影响。

财报公布后，周二收涨逾 2% 的 IBM 盘后进一步走高，盘后涨幅曾超过 3%。