大行速睇 | 跌破 800 美元的特斯拉仍值得 “超配”？腾讯、京东目标价双双被砍

摩根士丹利：重申特斯拉 “超配” 评级，目标价 1300 美元

若以昨日收盘价 787.11 美元计算，这一价格意味着还有 65% 的上涨空间！

原因：分析师 Adam Jonas 将特斯拉 2022 财年的毛利率预期从 28.1% 下调至 26.8%；将每股盈利预期从 9.91 美元上调至 10.76 美元，同时将 2023 财年的每股盈利预期从 13.19 美元下调至 11.57 美元。该分析师将加权平均资本成本（WACC）从 8.0% 提高到 8.5%，并认为特斯拉至少还需要十年才能实现 FSD L4/L5。

Argus：维持埃克森美孚 “买入” 评级，目标价从 92 美元上调至 104 美元

若以昨日收盘价 84.46 美元计算，这一价格意味着还有 23% 的上涨空间！

原因：该行预计，埃克森美孚将受益于强劲的能源市场基本面，以及其资产负债表改善、资本支出减少和自由现金增加。该行将埃克森美孚 2022 年每股收益预期从 6.40 美元上调至 9.52 美元，原因是预计今年剩余时间大宗商品价格将持续高企，该股将进一步上涨。

中金：重申腾讯控股 “中性” 评级，目标价降 12% 至 451 港元

若以今日收盘价 341.2 港元计算，这一价格意味着还有 32% 的上涨空间！

原因：中金维持腾讯 2022-23 年收入及盈利预测不变，考虑到投资的公司估值有所倒退，下调目标价。另预计今年首季收入将同比持平于 1359 亿元，经调整净利同比跌 17% 至 273 亿元。

高盛：维持京东集团 “确信买入”，目标价由 425 港元下调 6.1% 至 399 港元

若以今日收盘价 208 港元计算，这一价格意味着还有 92% 的上涨空间！

原因：高盛指出，京东将于 5 月 17 日公布首季业绩，预期收入增长 16%，京东零售 EBIT 按年跌 1 个百分点至 3%；集团经调整净利润率按年跌 1 个百分点至 1.1%。高盛又下调 2022 年收入预测 2%，上调经调整净利润预测 9%，2023-24 年预测大致维持不变。

高盛预期，第二季收入按年增长 10%，京东零售 EBIT 为 2.7%；集团经调整净利润率为 1.4%。高盛认为，下月的 618 购物节或成为主要催化剂。

瑞银：维持京东物流 “买入” 评级，目标价由 56.3 港元下调 55.6% 至 25 港元

若以今日收盘价 14.86 港元计算，这一价格意味着还有 68% 的上涨空间！

原因：该行预计京东物流将在 2023 年实现盈利，比之前的预期迟一年。瑞银下调其 2022 及 23 年每股盈利预测，又将 2022-24 年每用户平均收入增长预测由 16%、15% 及 12% 下调至 5%、3% 及 2%，以反映公司对小型客户的渗透；另外又将外部客户收入增长由 40% 下调至 35%；将毛利率预测由 8% 下调至 6.7%。

里昂：将舜宇光学评级由 “跑赢大市” 下调至 “跑输大市”，目标价由 155 港元降 35% 至 100 港元

若以今日收盘价 97.7 港元计算，这一价格意味着几乎持平。

原因：该行认为，舜宇光学今年上半年盈利预测或将同比下跌 46%，但下半年有望增长。

该行还称，公司车载及手机镜头业务有望达标，但手机摄像头模组或逊于预期，另汇率影响或为财务成本带来短期压力（包括 6 亿美元债券与手机模组毛利及估值指标）。