连外资巨头也在爆买腾讯阿里！港股科技股暴力反弹，再现抄底良机？

港股科技股又回来了！

5 月 11 日周三，香港恒生指数低开高走，午后一度涨超 2%，重回 20000 点上方；恒生科技指数午后一度涨超 6%，收盘涨幅收窄至 3% 附近。

盘面上，回港中概、新能源车板块涨幅惊人，理想汽车一度涨近 15%，小鹏汽车一度涨超 9%，美团涨超 6%，哔哩哔哩涨超 3%，腾讯涨近 3%，蔚来涨超 2%，京东微涨，阿里微跌。

港股科技股为何突然大涨？

一方面是隔夜美股科技股反弹、港股跟涨，另一方面，外资巨头大幅加仓中国股票，同样给予市场信心！

具体来看，摩根大通旗舰中国基金 3 月大手笔加仓京东，加仓幅度达到 12.54 倍，持仓市值 2.12 亿美元，位列该基金第四大重仓股；富达中国焦点基金则是大幅增持阿里巴巴，对其 ADR 和港股的增持幅度分别为 32.29%、82.86%；富达还买了腾讯控股，增持幅度 3.59%。

《科创板日报》引述专家认为，富达旗下基金增持阿里、摩根大通加仓京东，是由于这些互联网企业的估值出现了价格和价值的背离——尽管股价大幅波动，“阿里和京东仍是中国非常优秀的企业，增长还有空间”，估值具备吸引力，机构长线抄底也是明智之举。

那么，对于普通散户而言，现在也到了抄机构作业、布局港股互联网的时刻了吗？

政策面出现曙光，长期基本面没问题

光大证券分析师张宇生、巩健认为，若参考前期的白酒监管政策周期，平台经济政策曙光已经出现，当前港股互联网板块正值得积极布局，短期内相关板块估值有望先行修复，长期板块表现将回归行业基本面。

上述券商注意到，随着平台经济监管不断深化，监管政策边际缓和早有迹象。2022 年以来监管多次提出 “促进健康发展”，监管重点逐步出现变化。近期政治局会议明确指出 “要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”。

与此同时，恒生科技指数当前估值处于绝对低估的水平。随着政策回暖，市场对恒生科技指数的盈利预期有望随之上调，并带动恒生科技指数的估值修复。

而在短期估值修复后，平台经济的长期走势仍取决于基本面。但考虑到目前平台经济相关企业已经取得了一定的先发优势，并且已经开始积极进行战略调整与布局，因此预计未来平台经济仍然将取得进一步发展，光大证券建议关注其中市值较高且经营较为稳健的公司，其在中长期有更高的概率获得超额收益。

此外，光大证券还提到，海外对于港股的冲击可能也逐步过去。中概股退市风险方面，从纳斯达克中国科技指数的近期调整来看，当前股价已基本反映了市场对于被摘牌公司的悲观预期，未来下探的空间有限。同时，美联储已经宣布了缩表路线，未来海外收紧预期可能也将会逐步趋于稳定，海外对于港股的冲击也将逐步过去。

港股市场企稳回升的关键在于中国经济景气度的回升。未来市场企稳的关键因素在于国内疫情后经济的回升，届时只要国内经济景气度有所修复，就有助于提振市场对企业盈利的信心。

基金大佬也在力挺

除了券商唱多，明星基金经理也对港股互联网板块有话说。

中庚基金明星基金经理丘栋荣就认为，去年暴跌后超低的估值，叠加优越的盈利能力和更为清晰的竞争格局，互联网公司正是投资的好时机！

他甚至表示，现在这种机会，其实就有点接近于 2003~2004 年美国互联网的可能性。这也就意味着，“现在投中国的互联网公司就像 2003 年投亚马逊”。

邱栋荣还进一步称，最好的投资互联网的机会，并不是在互联网泡沫形成的时候，而是在互联网泡沫破裂之后，去寻找哪些公司能代表未来。