桥水爆买阿里、高瓴加仓京东，国际资管巨头都在抄底中概股！

新的季度到来，散户 “投资风向标”——13F 报告再次堂堂出炉！

华尔街各大机构投资者，一季度爆买了什么？抛弃了什么？

等等，他们好像都在抄底中概股！

巴菲特：还得是石油

作为最受市场关注的传奇投资者，有着 “股神” 之名的巴菲特在动荡不安的一季度仍在践行自己的名言：别人恐惧我贪婪！

当季，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）持仓总市值达 3635.54 亿美元，较上一季度的 3309.53 亿美元进一步走高，环比增长 9.85%。

从数量上来看，伯克希尔一季度新进增加花旗、派拉蒙等 8 只个股，清仓曾经的重仓股富国银行等 3 个标的，增持苹果、雪佛龙、动视暴雪等 7 只股票，减持的仓位则为 Verizon 等 4 个。

值得注意的是，这样一番操作过后，上一季度岿然不动的伯克希尔前五大重仓股终于发生了变化！

具体而言，获增持 378.7 万股的苹果仍为伯克希尔第一大重仓股，价值 1555.64 亿美元的 8.91 亿股占伯克希尔已披露资产的 42.11%；美国银行、美国运通继续位列二、三位；但上一季度位列第四的巴菲特爱股可口可乐，今次跌至第五，其位置被雪佛龙所取代；而此前排在第五的卡夫亨氏则是直接跌出前五大重仓股名单。

连续两个季度，巴菲特都在狂买石油股，一季度更是进一步增持 1.2 亿股雪佛龙和 588.7 万股西方石油，对这两只股票的持仓市值分别达到 259.1 亿美元和 132 亿美元。

有分析认为，伯克希尔对雪佛龙和西方石油公司的投资可能反映了一种押注，即大宗商品价格将在一段时间内保持在高位。

高瓴：腰斩理想仓位、抛弃蔚来小鹏

身为亚洲顶级私募，高瓴在美股市场的一举一动也十分引人注目。一季度，高瓴仍在延续上一季度的步伐——一边缩减持仓规模，一边对中概持仓进行 “手术”。

在过去的一年里，高瓴旗下 HHLR Advisors 美股持仓规模已经从百亿美元缩减三分之一，如今更是进一步走低——截至 2022 年一季度末，高瓴美股持仓总市值仅剩 47.9 亿美元，较 2021 年初腰斩。

与此同时，高瓴也在深度调整中概股布局：加仓唯品会、京东，新增滴滴、富途，减持理想汽车，清仓蔚来、小鹏、拼多多！

具体来看，高瓴当季增持唯品会近 1319 万股、增幅 147%，持仓市值将近 2 亿美元；增持京东近 367 万股、增幅 76%，持仓市值 4.88 亿美元；增持贝壳逾 17 万股、增幅 3%，持仓市值逾 6410 万美元。

由此，京东一跃成为高瓴美股第二大重仓股，唯品会也跻身前十大重仓股当中的一员。

图源：资事堂

与四季度有所不同的是，当时获高瓴大幅增持、首次位列高瓴美股第十大重仓股的理想汽车，一季度持仓遭腰斩，直接被减持了 251 余万股。

而上季度同样获得高瓴大幅增持的小鹏汽车，这次则被全部清仓；造车新势力的另一员大将蔚来也是被高瓴进一步抛弃，上季度剩余的 35 万股仓位悉数砍翻。

去年四季度被高瓴大幅减持 92% 至 21.3 万股的拼多多则遭遇了彻底清仓。

第一财经引述业内人士分析称，高瓴深度调整持仓操作主要原因，一是越来越多的明星中概股在港股市场二次上市，这为专业投资机构调整头寸、在港股市场继续重仓中国优秀企业提供了更灵活的空间；二是在基于市场行情判断下，对基金组合的仓位控制考虑，因而对部分涨幅较大，以及受到环境深刻变化影响的行业进行了调仓。

桥水：还在买阿里！

上季度心系中概电商的全球最大对冲基金桥水，这季度也在继续买！

报告显示，桥水一季度继续增持阿里，增持幅度 75% 至 748.05 万股，持仓市值达 8.14 亿美元，位列桥水第六大重仓股；增持拼多多 227.75 万股，增持幅度 85% 至 493.94 万股，持股市值达 1.98 亿美元。

中概互联板块中，百度也获桥水增持 37.66 万股，增持幅度达 50%，增持后持股市值达 1.49 亿美元；哔哩哔哩获增持 36 万股。

另外，桥水还在爆买中国新能源车股票，“蔚小理” 均获大幅增持，增持幅度分别为 73%、101% 和 115%。

但值得注意的是，在上季度增持三成后，桥水一季度 “抛弃” 了京东，将其持股数减少至 51.99 万股，减持后持股市值降至 1.24 亿美元。

另外，在增持可口可乐、沃尔玛等消费类股票的同事，桥水还清仓了一季度大跌的特斯拉。

他们都在买中概！

可以看到的是，一季度市场风云变幻，除了桥水、高瓴，其他资管巨头其实也在逆市 “抢购” 中概股。

比如国内千亿私募景林资产，一季度前五大加仓就全是中概股——京东、KraneShares 中国海外互联网 ETF、贝壳、网易和满帮。由此，网易取代 “东南亚小腾讯” Sea 成为景林资产头号重仓股，贝壳、京东分列二、三位。

此前，摩根大通旗舰中国基金也在 3 月大手笔加仓京东，加仓幅度达到 12.54 倍，持仓市值 2.12 亿美元，位列该基金第四大重仓股；富达中国焦点基金则是大幅增持阿里巴巴，对其 ADR 和港股的增持幅度分别为 32.29%、82.86%；富达还买了腾讯控股，增持幅度 3.59%。

《科创板日报》当时引述专家认为，富达旗下基金增持阿里、摩根大通加仓京东，是由于这些互联网企业的估值出现了价格和价值的背离——尽管股价大幅波动，“阿里和京东仍是中国非常优秀的企业，增长还有空间”，估值具备吸引力，机构长线抄底也是明智之举。