Wallstreetcn
2022.05.19 08:05
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去年被散户逼空 “巨亏” 的对冲基金,清盘了

华尔街百亿明星基金梅尔文资本去年 “逼空大战” 后元气大伤,今年又祸不单行遭遇美股抛售潮,创始人将过去 17 个月描述为 “令人难以置信的艰难时期”。

去年在 “散户逼空机构大战” 中损失惨重的对冲基金梅尔文资本(Melvin Capital)表示,随着今年市场动荡期间的亏损加速,它将逐步平掉基金,并将现金返还给投资者。

梅尔文资本创始人 Gabe Plotkin 在周三一封致投资者的信中宣布了这一决定,结束了他一年多来尝试东山再起的努力。

Plotkin 在信中写道:

“过去的 17 个月,对公司和你们——我们的投资者来说,都是一段令人难以置信的艰难时期。我已经尽我所能,但最近这还不足以实现你应该期待的回报。我现在意识到,我需要远离管理外部资本。”

百亿明星基金 “逼空大战” 后元气大伤

直到去年,梅尔文资本一直是表现最好的对冲基金之一,其在 2021 年前扣除费用后每年约 30% 的业绩记录在华尔街名列前茅。

它尤其以做空股票而闻名。2015 年,梅尔文资本的空头收益占该基金 67% 的未计费用回报率的三分之二。

但 2021 年 1 月,梅尔文资本的空头头寸被打爆,当时 Reddit 网站高人气 “投资” 板块 “WSB” 上的散户们,抱团推高了游戏驿站(GME)等梅尔文资本持有大量空头头寸的股票,史无前例的逼空行情导致该基金当月亏损 55%。

在当月最糟糕的时候,去年年初管理着 125 亿美元的梅尔文资本每天损失超过 10 亿美元。

这迫使 Plotkin 向外界寻求注资帮助,随后,Point72 资产管理公司以及 Citadel 基金、以及 Plotkin 位于芝加哥公司的合伙人,为其注入了 27.5 亿美元的资金。

去年底前,梅尔文资本设法挽回了一些损失,该基金 2021 年累计下跌 39%,尽管与他在 2021 年前实现的约 30% 的业绩相差甚远,但还不至于走向穷途末路。

投资者也准备给他再一次机会,因为他们将 1 月份 reddit 引发的逼空潮视为一种非常态事件。

祸不单行的 2022

然而,在动荡的 2022 年,Plotkin 未能挽回去年的亏损。

由于在美联储稳步加息的背景下,投资者对以成长为导向的公司失去兴趣,该基金重仓的科技股出现暴跌。

截至今年 4 月,梅尔文资本的投资组合再下跌了 23%。

根据 13F 文件显示,梅尔文在今年第一季度大幅增持了亚马逊和微软的股份。截至 3 月底,该公司最大的头寸包括一些押注经济重新开放的受益股,如 Live Nation、希尔顿酒店和 Expedia,而这三只股票今年年初至今分别下跌 28.66%、17.52% 和 33.52%。

投资者预计,如果 Plotkin 不在这段时间关闭公司,这个巨大的亏空可能需要数年时间才能弥补。自成立至今,该基金的年平均回报率已降至 11.9%。

不过,一些投资者周三表示,他们对 Plotkin 的这一决定感到意外。

《华尔街日报》援引知情人士称,就在上周,梅尔文资本的高管还在询问客户,什么样的新收费安排对他们和梅尔文来说是公平的。

Plotkin 在信中表示:

“我不知疲倦地工作了 20 年,努力做到最好,建立和领导一个杰出的专业团队……我很感激你们对我和我们团队的信任。”

他写道,公司已经 “大幅减少了基金的风险敞口”,并且从 6 月 1 日起将不再收取管理费。至少 50% 的投资者资金将在 5 月 31 日之前赎回,其余的将在 6 月 30 日之前赎回。

截至今年 4 月,梅尔文资本管理着 78 亿美元的资产。