美股工业板块上半年表现冰火两重天！下半年该如何掘金？

智通财经 APP 获悉，今年上半年，标普工业精选行业 (XLI.US) 下跌 16.38%，表现优于跌幅为 19.9% 的 SPDR 标普 500 指数 ETF(SPY.US)。美股工业股上半年两级分化，表现最好的五只股票 (市值超过 20 亿美元) 的涨幅均超过 29%，其中 Allegheny Technologies(ATI.US) 涨幅最大，高达 42.92%。与此同时，五只表现最差的股票都下跌了 50% 以上，Vertiv(VRT.US) 跌幅达 67.12%。

上半年涨幅前五名的工业股

Allegheny 于今年年初即出现上涨，在 1 月某一周成为工业板块涨幅最大的股票。一季度财报公布营收同比增长 20.4% 之后，该股在 5 月 4 日大幅上涨。华尔街分析师对于 Allegheny 的平均评级是 “强烈买入”。

Cornerstone Building Brands(CNR.US) 上半年上涨 40.34%，它在 2 月连续两周成为行业涨幅最大的公司。3 月，Cornerstone 同意被 Clayton, Dubilier & Rice 收购并私有化，价值达到 58 亿美元。

无人机制造商 AeroVironment(AVAV.US) 上涨 32.90%。在过去六个月，该公司获得了几份 Puma 产品的合同。AeroVironment 第四季度的营收同比下降 2.5%，并且发布了低于预期的 2023 财年业绩指引。华尔街分析师对该股的平均评级为 “买入”，平均目标价为 92.5 美元。

与此同时，埃尔比特系统 (ESLT.US) 的涨幅达 31.16%。在 2022 年上半年，该公司获得了大约 10 份合同，其中一份的金额高达 5.48 亿美元。华尔街分析师对埃尔比特系统的平均评级为 “持有”。

金海洋集团 (GOGL.US) 上涨 29.48%。该公司在 4 月份连续一周位居行业涨幅榜首。它一季度的盈利超过预期并发布了强劲的业绩预测，股价在 5 月也有所上涨。华尔街分析师对该股的平均评级为 “买入”。

上半年跌幅前五名的工业股

在市场超过 20 亿美元的工业股中，Vertiv(VRT.US) 上半年的股价表现最差，跌幅高达 67.12%。该股在 2 月公布了不及预期的第四季度业绩之后暴跌 40%。这家为数据中心提供设备和服务的公司还指出，供应链阻碍将持续到 2022 年年底。然而，华尔街分析师对该股的平均评级为 “买入”。

建筑产品制造商 AZEK(AZEK.US) 下跌 63.27%，由于中期前景黯淡，Loop Capital 在 4 月份将其评级从 “买入” 下调至 “持有”，不过华尔街分析师的平均评级为 “强烈买入”。

跌幅排名第三的 Trex(TREX.US) 上半年下跌 59.50%。华尔街分析师对它的平均评级为 “买入”，平均目标价为 75.82 美元。

物流公司 GXO Logistics(GXO.US) 下跌 52.21%，但华尔街分析师给出的平均评级为 “买入”，平均目标价为 82.93 美元。2 月，该公司表示将以约 12.6 亿美元的价格收购 Clipper Logistics 公司。

电动汽车制造公司 Nikola(NKLA.US) 上半年的跌幅达 51.82%。其股价在 1 月中旬之后开始下跌，然后在 3 月底回升，但又从 4 月开始下跌。华尔街分析师给出的平均评级为 “持有”。

行业展望

投行 Baird 近日更新了对美股工业板块的展望，包括建筑、汽车等行业。

建筑行业：Baird 全面审视了美国建筑行业的各个垂直领域，包括私人非住宅、公共非住宅和住宅。相对于该公司 2021 年 12 月做出的预估，它将该行业 2022 年的支出增长预期提高了 100 个基点至 7%，并下调了 2023 年的预期，预计下降 3%，其中住宅下降 11%，预计将抵消约 7% 的非住宅增长。

汽车行业：考虑到芯片短缺对日本和韩国汽车生产造成的巨大影响，Baird 现在对 2022 年全球汽车产量增长的预测为 3%，而此前预计增长 5%。该公司对北美、欧洲等地区的汽车产量向下做了微调。

租赁行业：Baird 指出，2022 年上半年是设备租赁行业基本面最佳的时期之一。该公司仍然坚定地认为行业设备供需动态将在 2022 年下半年和 2023 年发生转变，这可能会降低租金、营收以及利润率。