大行速睇 | 比亚迪、阿里，目标价都被大幅上调！Meta 还能涨 50%？

高盛：维持比亚迪股份 “买入” 评级，列入确信买入名单，目标价由 303 港元上调 33.7% 至 405 港元

若以今日收盘价 313.6 港元计算，这一价格意味着还有 29% 的上涨空间！

原因：该行表示，比亚迪市值超越 1 万亿元人民币，成为世界上最有价值的汽车生产商之一，并相信公司正处于爬升阶段，受到新能源汽车及电池总潜在市场增长。

报告中称，回顾同业特斯拉近年业绩会议，可见行业龙头全力扩展汽车设计科技，如自动驾驶、车架工艺、平台升级等。考虑到比亚迪的自家设计及生产零部件营运模式，相较其他依靠外部资源的竞争对手，可以较短周期展示新设计。

高盛预测，比亚迪在内地新能源汽车市场占比，会由 2022 年首季 26% 升至 2023 年 36%;2025 年达 45%;2030 年达 52%，受公司自家产能及多款车型选项推动。同时因内地市场需求急增及电动车应用加快，相信比亚迪销量最能从中得益，相关规模优势亦为公司提供现金流及研发预算。

野村：维持阿里巴巴 “买入” 评级，目标价由 131 美元上调 11% 至 145 美元

若以前一交易日收盘价 116 美元计算，这一价格意味着还有 25% 的上涨空间！

原因：该行预计，公司于 2023 财年首财季的内地电商收入（佣金加客户管理服务）将同比下跌 12%，跌幅大于市场预期的 10%，当中淘宝及天猫的交易总额（GMV）或同比下跌 8%。另估计首财季整个内地电商业务季度收入将同比倒退 1% 至 1385 亿元人民币（下同），比市场预测的 1410 亿元低 2%，但预计 EBITA 达 420 亿元，高于市场预期的 390 亿元，主因自 2023 财年开始更积极削减成本，令淘特及淘菜菜两个孵化业务的综合亏损持续下降 30% 至 40%。

加拿大皇家银行：维持高盛 “与大市同步” 评级，目标价从 390 美元下调 5% 至 370 美元

若以前一交易日收盘价 299.23 美元计算，这一价格意味着还有 24% 的上涨空间！

原因：该行认为，投资银行业务尤其疲软，由于预期美联储至少在未来 12 个月内将继续收紧货币政策，投资前景不是很乐观。该行还预计高盛将和其同行一起实施成本节约策略，使支出与收入相适应。

Evercore ISI：重申美光科技 “跑赢大市” 评级，长期目标价 90 美元

若以前一交易日收盘价 53.65 美元计算，这一价格意味着还有 68% 的上涨空间！

原因：该行指出，在美光科技公布第三财季报告和第四财季指引之后，因 PC 和智能手机需求疲软，DRAM 和 NAND 库存均出现修正，所以对该公司的预期正在大幅降低。

鉴于首席财务官 Mark J. Murphy 新官上任，分析师认为 “Murphy 在更新的指引中存在一些过度的保守”，现在预测美光科技每股盈利将在明年 2 月份见底，此后将逐步恢复，支持 2023 年的每股盈利为 6 美元。

目前，美光科技已经下调预期，而许多其他半导体公司还没有下调，该行继续看好该公司的风险回报。

JMP：重申 Meta Platforms“跑赢大市” 评级，目标价 240 美元

若以前一交易日收盘价 160.03 美元计算，这一价格意味着还有 50% 的上涨空间！

原因：此前有媒体报道称，Meta 预计在 22 年下半年增长放缓，并将通过减少工程人力来 “精简运营”。

该行表示，虽然承认该报道可能暗示该行对第三和第四季度的广告收入增长预测存在下行风险，但预计社交商务和短视频产品 Reels 收入将成为今年的增长动力。