大行速睇 | 新东方业绩没暴雷，港股目标价被上调！Uber、通用汽车遭 “砍价”

高盛：维持阿里巴巴 “买入” 评级，目标价 163 港元

若以今日收盘价 99.15 港元计算，这一价格意味着还有 64% 的上涨空间！

该行指，阿里将于下周公布 6 月止季度业绩，预期收入按年持平；客户服务收入同比跌 9%；集团及中国电商经调整 EBITDA 分别同比跌 34% 至 275 亿元，以及同比跌 20% 至 405 亿元。该行料阿里有机会可获纳入港股通南向通资格。

该行指，中国互联网平台变现重点从用户转移到 ARPU、加强新业务投资的纪律和严格的成本控制，可以于第三季及第四季重新录得盈利增长。

杰富瑞：维持名创优品 “买入” 评级，目标价 21.8 港元

若以今日收盘价 12.12 港元计算，这一价格意味着还有 80% 的上涨空间！

该行指出，7 月 27 日，名创优品针对此份沽空报告召开了会议。管理层重申公司零售合作伙伴的独立性，并回答了关于最近收购合资企业的问题。该行认为，该会议有助于解释和澄清沽空报告中提出的一些问题，并指投资者希望获得更多关于投资者应该如何解释市场现有数据的细节。

该行续指，此前针对恒安国际和新秀丽的沽空报告重创了其股价。故此，该行认为，名创优品除了发布详细的澄清声明外，还需要呈现出损益表和现金流一致趋势的证明结果，以缓解投资者的担忧。

野村：碧桂园服务评级由 “买入” 下调至 “减持”，目标价削 65% 至 15.1 港元

若以今日收盘价 18.56 港元计算，这一价格意味着有 19% 的下降空间。

报告中称，由于管理规模增长放缓以及毛利率下跌，该行预计公司无可避免会受到疲弱情绪影响。此外，碧桂园服务的基本面或出现更多恶化迹象，包括今明两年并购项目可能减少，以及利润率下降等，该行认为应改变以往并购项目的增长模式，转变为专注于第三方业务扩张。

大和：重申新东方-S“买入” 评级，目标价由 23 港元升至 25 港元

若以今日收盘价 20.5 港元计算，这一价格意味着还有 22% 的上涨空间！

报告中称，公司一季度收入指引比该行预期高 10%，由于非学术辅导业务单位经济效益改善，新东方提高 2023 财年的盈利指引，并寻求在财年首季和整个财年恢复盈利。该行表示，新东方有关直播电子商务业务因素已持续反映在股价，相信各业务盈利能力改善将支持估值。

Wedbush：维持通用汽车 “跑赢大市” 评级，目标价从 50 美元下调 16% 至 42 美元

若以昨日收盘价 34.68 美元计算，这一价格意味着还有 21% 的上涨空间！

该行指出，通用汽车第二季度业绩喜忧参半，供应链问题严峻，这在近期是一个明显的逆风。尽管如此，该行认为，从未来十年的计划来看，通用汽车拥有一个强大而详细的电动汽车愿景，其将在未来几年内投资 350 亿美元用于开发电动汽车或自动驾驶汽车，并计划于未来十年内转变为全电动车战略。

MKM：维持 Uber“买入” 评级，目标价从 41 美元下调 22% 至 32 美元

若以昨日收盘价 23.09 美元计算，这一价格意味着还有 39% 的上涨空间！

该行指出，基于投资者对通胀上升时的需求前景、高油价下的供应趋势以及重开逆风下的盈利潜力的担忧，Uber 表现不佳。该行补充说，鉴于 Uber 在行业内的领导地位和规模，该行在中期和长期内看好 Uber，但在目前的水平上，认为 Lyft 的股价在短期内可能会出现更多的反弹。