大行速睇 | 亚马逊、苹果 “业绩强劲”，目标价却为何一升一降？英特尔、Roku 遭 “暴力砍价”

Wedbush：维持苹果 “跑赢大市” 评级，目标价 200 美元

若以前一交易日收盘价 162.51 美元计算，这一价格意味着还有 23% 的上涨空间！

分析师表示，苹果 2022 财年第三季度的业绩 “很强劲”，其业绩的 “晴雨表” 对市场而言是一个重大利好。分析师愈发乐观地认为，苹果可以在 iphone 和服务的强劲需求和增长故事下度过目前的经济衰退风暴。

瑞信：维持苹果 “中性” 评级，目标价从 169 美元下调至 166 美元

若以前一交易日收盘价计算，这一价格意味着还有 2% 的上涨空间！

该行指出，苹果更广泛的生态系统继续受到了来自服务和不断增长的安装基数的支持，同时该公司正在努力解决供应限制问题。该行补充说，日益增加的宏观不确定性、通货膨胀压力和强势美元的重新定价将可能对产品需求造成不利影响，并推动华尔街分析师下调对苹果收入的预期。

瑞银：维持亚马逊 “买入” 评级，目标价从 167 美元上调 8% 至 180 美元

若以前一交易日收盘价 134.95 美元计算，这一价格意味着还有 33% 的上涨空间！

该行表示，亚马逊第二季度业绩增长强劲，而其第三季度 13%-17% 的收入增长指引也超出市场预期。分析师补充说，亚马逊的履约费用和销货成本都低于预期，而这些在一定程度上被较高的营销成本所抵消。

Needham：维持 Roku“买入” 评级，目标价从 205 美元下调 54% 至 95 美元

若以前一交易日收盘价 65.52 美元计算，这一价格意味着还有 45% 的上涨空间！

该行指出，Roku 的非现金会计费用是导致其营收差于预期的主要原因。分析师补充说，Roku 的业绩指引可能会被证明过于保守，因为 Roku 已经签署了 10 亿美元的前期交易，且政治广告应有助于其第四季度营收增长。

德意志银行：维持英特尔 “持有” 评级，目标价从 45 美元下调 16% 至 38 美元

若以前一交易日收盘价 36.31 美元计算，这一价格意味着还有 5% 的上涨空间！

该行表示，英特尔第二季度业绩表现差于预期的程度令人震惊。分析师认为，英特尔的疲软业绩可能会进一步巩固该公司 “讲故事（即画大饼）” 的形象，直到投资者看到其制造技术、产品竞争力和财务回报方面出现更加明显的进展。

摩根士丹利：维持汇丰控股 “与大市同步” 评级，目标价由 59 港元升 4% 至 61.3 港元

若以今日收盘价 51.85 港元计算，这一价格意味着还有 18% 的上涨空间！

该行称，公司第二季业绩表现强劲，基础税前盈利同比/按季增长 7%/27% 至 59.7 亿美元，高于市场预期 22%；季度收入达 131 亿美元，也优于市场预期 2%。该行表示，汇控明年的有形股本回报率（RoTE）指引升至超过 12%，主因预期净利息收入表现及成本节约可持续至明年。

中信证券：维持理想汽车-W“买入” 评级，目标价由 155 港元上调 6% 至 165 港元

若以今日收盘价 134.1 港元计算，这一价格意味着还有 23% 的上涨空间！

该行表示，看好公司的增程&纯电双技术路线。1) 增程技术：增程技术方案较燃油车具备比较优势，在降低油耗的同时，可以便利地实现智能化应用，增程路径在未来 5-10 年仍具有较强的产品竞争力，该行预计到 2024 年理想在增程产品线上将有 4-5 款产品。2) 纯电技术：计划于 2023 年推出纯电平台产品，每年至少发布两款新产品。该行认为，从增程路径向纯电路径拓展，风险机遇共存，若纯电平台产品定义成功、品质稳定，将打开中长期成长的第二曲线。纯电平台下，Whale、Shark 主打差异化家庭市场。该行预计公司 2022-24 年销量为 17.5/39/75 万辆，其中增程式路径产品销量 17/35/51 万辆，纯电路径产品销量 0.5/4/24 万辆。