紧张情绪缓和 欧美股指止步两连跌 原油涨超 2% 后转跌 4% 美天然气盘中大涨

欧美经济数据好坏参半。美国 7 月 ISM 服务业指数意外升至三个月新高，商业活动和新订单向好，缓和了市场对更大范围经济下滑的顾虑，物价支付指数降至去年 2 月来最低，通胀压力有所缓解。6 月工厂和耐用品订单也超预期增长。但 7 月 Markit 服务业和综合 PMI 均创 2020 年 5 月来最低，就业分项指数年内低位。欧元区 7 月商业活动自去年初以来首次萎缩，PPI 同比增近 36%，通胀仍高位徘徊，6 月零售额降幅超预期；“火车头” 德国服务业的半年扩张期告终。

美联储官员再发加息鹰派言论。今年票委圣路易斯联储主席布拉德称，美国经济尚未衰退，为抑制高通胀会继续加息，“今年预计再加息 150 个基点”，需要看到名义和核心通胀指标全面、切实回落。昨日称 “加息远未完成” 的旧金山联储主席戴利称，9 月加息 50 个基点合理。里士满联储主席巴尔金则警告，美联储可以控制通胀，但美国可能会爆发经济衰退。

美联储挂钩掉期互换利率显示，市场认为 FOMC 在 9 月加息 75 个基点的概率升至略超过 50%，至少加息 50 个基点板上钉钉，推动短端美债收益率两位数跳涨，10 年期基债收益率两周新高。

财报提振风险偏好，科技引领欧美股指止步两连跌，“妖股” 尚乘数科跌超 34%一度熔断

8 月 3 日周三，全球紧张情绪缓和，企业利好财报重新刺激投资者的风险偏好，欧美科技股领涨。

美股集体高开约 0.5%，道指开盘跳涨近 120 点，纳指涨幅在 5 分钟内扩大至 1%。盘初主要行业 ETF 多数上涨，生物科技指数 ETF 涨超 3%，可选消费 ETF 涨近 2%，全球航空业 ETF 涨 1.4%。

美股全天涨幅不断扩大，尾盘一小时触及日高，止步两日连跌且收复本周跌幅，标普大盘触及 6 月 8 日来高位，纳指和纳指 100 均创 5 月 4 日来高位：

标普 500 指数收涨近 64 点，涨幅 1.56%，报 4155.17 点，重回 4100 点上方。道指收涨超 416 点，涨幅 1.29%，报 32812.50 点。纳指收涨超 319 点，涨幅 2.59%，报 12668.16 点。纳指 100 涨 2.7%，罗素 2000 小盘股涨 1.4%。

标普科技、可选消费和通信板块涨超 2% 领跑，能源板块跌约 3%。道指受涨 4% 的成分股迪士尼和苹果推动，纳指 100 受成分股莫德纳和 PayPal 推涨。

明星科技股齐涨。“元宇宙” Meta 涨 5.4%，接近收复 7 月 27 日来跌幅。亚马逊涨 4%，刷新 4 月 28 日来最高。苹果涨 3.8% 至 4 月 21 日来最高，微软涨近 3%，接近收复 5 月 4 日来跌幅。奈飞涨 2.4%，接近收复 4 月 20 日来跌幅。谷歌母公司 Alphabet 涨 2.6% 至 7 月 8 日来最高。特斯拉涨超 2%，连涨六日至 5 月 4 日来的三个月最高。

芯片股也多数午盘转涨。费城半导体指数涨 2.7%，站稳 3000 点上方，接近收复 6 月 7 日来跌幅。英特尔跌 2% 后转涨 1.4%，从 2017 年 9 月来低位小幅反弹。AMD 跌 5% 后收跌 1%，昨日盘后公布二季报利好但三季度收入指引不佳。英伟达跌 2% 后转涨 2%，连涨六日至 6 月 7 日来最高。台积电美股跌 1.7% 后转涨 0.5%。

热门中概追随美股大盘上涨。中概 ETF KWEB 涨 2%，CQQQ 涨 1.9%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨 1.5%。纳斯达克 100 四只成份股中，京东涨 2.3%，网易微跌，百度涨 1.8%，拼多多涨 1.4%。其他个股中，阿里巴巴涨 3.3%，腾讯 ADR 涨 3.7%，B 站涨 2.5%。“造车三傻” 仅蔚来汽车涨，昨日一度涨 44% 且收涨 21% 的法拉第未来再涨 22%。半个月暴涨超 200 倍的尚乘数科收跌超 34% 报 1100 美元，结束此前至少连续四个交易日飙涨的趋势，盘中曾因涨超 19% 至 2000 美元，也曾大跌 42% 触发熔断，母公司尚乘创意集团 ADR 跌近 11%。

其他变动较大的个股包括：

新冠疫苗制造商 Moderna 涨 16% 至 1 月 18 日来最高，二季度财报超预期，维持全年销售前景指引，宣布 30 亿美元股票回购计划。

美国支付公司 PayPal 最高涨 14%，收涨 9%，连涨四日至 4 月 19 日来最高，二季度财报超预期且提升全年指引，宣布 150 亿美元股票回购，激进投资者 Elliott Management 持有 20 亿美元股份。

吉利德科学最高涨 7% 创 18 个月最大涨幅，接近一个月新高，上修 2022 财年每股收益和销售指引。

星巴克涨超 4% 至四个月新高，二季度财报超预期，客户数量和平均周销售额创新高。

CVS Health 涨超 6% 至三个月新高，二季度盈利超预期并提升全年盈利指引，今年计划进军初级保健领域。

Under Armour 涨 6.4% 后收涨 1.4%，二季度财报符合预期，运动服饰促销活动侵蚀利润，下调当前 2023 财年的利润指引。

金融科技公司 SoFi 涨超 28% 至四个月新高，二季度亏损小于预期且营收超预期，得益于个人贷款发放量接近翻倍，全年收入指引强劲。

社交约会服务运营商 Match Group 最深跌 23%，接近上市来最低，二季度财报不佳，三季度营业利润和收入指引也逊于预期，Tinder 部门的首席执行官 Renate Nyborg 离职。

爱彼迎 Airbnb 跌超 7% 后收跌 1%，无缘两个月高位，二季度盈利超预期，三季度预定量指引不佳。

福特汽车最高涨 6.5% 至 4 月 21 日来最高，7 月新车销量同比增超 36%，同期全行业销量预计下滑 11%。F 系列畅销皮卡今年来首次销售突破 6 万辆，在美国电动汽车市场份额达创纪录的 10.9%。

Coinbase 涨超 20%，要求美国最高法院暂停受理两宗与加密数字货币纠纷相关的用户诉讼。

伴随风险情绪改善，欧股止跌转涨。泛欧 Stoxx 600 指数收涨 0.51%，科技类股涨超 3% 领涨，大部分板块和主要国家股指均收高，欧元区 Stoxx 50 指数收涨 1.30%。德、意、法股均涨约 1%，意大利银行股指数涨超 2%，俄罗斯股指下跌。

个股层面：

丹麦制药龙头企业 Novo Nordisk 跌超 9%，财报显示网红减肥药 Wegovy 销售不及预期。

捷克网络安全公司 Avast 飙升 43% 至历史新高，英国竞争监管机构暂时批准以 86 亿美元出售给美国同行 NortonLifeLock，后者美股涨超 6% 至 4 月 20 日来最高，新的消费者安全软件巨头或诞生。

警告下半年困难重重的宝马跌超 5%，德国商业银行涨超 2%，二季度财报利好，但警告能源供应和德国经济增长 “阴云密布”。

法国兴业银行欧股和美股均涨超 3%，零售和投行业务活跃，令其二季度亏损小于预期。

被称为全球贸易晴雨表的航运和物流巨头马士基欧股和美股均涨超 5%，运费飙升推助其二季报超预期，基本营业利润翻倍，上调物流业务的全年盈利指引，但下调集装箱业务全年展望。公司警告称，今年全球海运集装箱需求疲软、仓库爆满，特别是在欧洲。

RBC 美国股票策略主管 Lori Calvasina 表示，二季报普遍高于华尔街预期，表明企业和经济暂时可以应对美联储鹰派加息，但未来盈利指引下修的风险仍存在，将加剧下半年股市波动。不过，一直看涨美股的摩根大通坚称下半年会反弹，理由是估值具有吸引力和看跌情绪顶峰已过。

美债收益率盘初齐涨，短债收益率两位数跃升，基债收益率两周高位，美股尾盘集体转跌

各期限美债收益率盘初携手走高，短端收益率在美联储官员频频 “放鹰” 和 ISM 服务业数据超预期后涨势更猛。两年期与 5 年、10 年和 30 年期收益率曲线仍倒挂，两年/30 年期收益率倒挂幅度接近 2008 年金融危机以来最深，突显市场的衰退担忧。

10 年期美债收益率最高上行 11 个基点，日高触及 2.85%，创近两周新高，美股尾盘转跌近 4 个基点，下逼 2.70%，此前因市场对美联储加息幅度的预期下调曾跌至 2.5%。30 年期长债收益率最高升 9.6 个基点至 3.08%，随后也转跌逾 4 个基点，下逼 2.94%。

对货币政策更敏感的两年期美债收益率最高上行 12 个基点至 3.2%，三年期短债收益率也一度升超 12 个基点，均创 7 月 21 日来高位。美股盘后短债收益率重新转跌，但跌幅相对较小。

欧债收益率齐涨。作为欧洲基准的 10 年期德债收益率尾盘升超 5 个基点，日内一度涨 10 个基点。10 年期英债收益率一度升 11 个基点并上逼 2%。衡量风险情绪的指标：意/德基债收益率息差收窄 10 个基点，至 215 个基点，代表投资者持有意债要求的溢价补偿回落。

需求担忧令原油涨超 2%后转跌 4%，美油下逼 90美元，布油失守 100美元，美天然气跳涨 10%

OPEC+“羞辱式” 超小幅度增产一度提振油价，但上周美国原油和汽油库存因需求放缓而意外增加，最终压低油价。WTI 9 月期货收跌 3.76 美元，跌幅 3.98%，报 90.66 美元/桶。布伦特 10 月期货收跌 3.76 美元，跌幅 3.74%，报 96.78 美元/桶。

美油 WTI 一度涨超 2 美元或涨 2.3%，至 96 美元上方，美股盘中转跌后最深跌 4 美元或跌 4.2%，日低失守 91 美元，较日高回落超 6 美元。国际布伦特一度涨近 2 美元或涨 1.9%，日高升破 102 美元，美股盘中转跌后最深也跌 4 美元或跌 4%，失守 100 至 97 美元的四道整数位，与美油齐创 2 月 20 日以来的五个半月低位。 美油还跌破 200 日均线关键技术位。

以沙特和俄罗斯为首的 OPEC+ 产油国集团决定 9 月仅小幅增产 10 万桶/日，这一消息令油价上涨，虽然该组织面临闲置产能有限、无法超量增产的问题，有分析称这是对拜登政府的 “羞辱”，增产量仅为全球需求的 0.1%，上个月拜登曾飞赴中东呼吁沙特带头超量增产。

油价随后转跌一方面是由于上周美国 EIA 库存意外增加 450 万桶，夏季驾驶高峰期的汽油库存也增长 20 万桶，预期为减少 150 万桶。瑞穗能源期货主管 Bob Yawger 称这是非常悲观的数据。EIA 称上周美国原油进口创 2020 年 7 月来新高，四周汽油需求均值降至 2 月以来最低。

同时，美伊非正式核谈判展现外交进展，重燃市场对伊朗石油出口制裁得以取消的预期。布伦特即月期货与 6 个月期货的溢价跌至三个月低位，WTI 即月与 6 个月期货的溢价也触及近四个月新低，均表明对供应紧张的担忧正在减弱。OPEC+ 也仍预计今年全球石油供给过剩为 80 万桶/日。

ICE 英国天然气期货尾盘涨超 3%，早盘涨 6%。欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货尾盘跌近 1%，仍站稳 200 欧元/兆瓦时上方。德国未来一个月电价跌近 2%，未来一年电价涨超 1%，连续两日刷新历史高位并持续突破 400 欧元。美国 NYMEX 9 月天然气期货盘中涨 10%，收涨超 7% 重上 8 美元，美液化天然气出口商 Freeport 与美国管道与危险品安全管理局（PHMSA）达成重启运作协议。

经济数据和美联储鹰派言论，令美元止跌转涨收复周内跌幅，日元兑美元跌 1%失守 134

美国 ISM 服务业数据向好和美联储鹰派言论令美元止跌转涨，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 最高涨 0.5% 并站稳 106 上方，收复上周四来跌幅。避险需求也在一定程度上推涨美元。

分析指出，除非地缘政治局势进一步升级，否则美国加息押注可能仍是美元走势的主要推动力，周五公布的 7 月非农就业数据将有助于为美元定下基调。

欧元兑美元止涨转跌，美股盘中最深跌 0.4%，失守 1.02。英镑兑美元也转跌，最深跌 0.6%，失守 1.22 并下逼 1.21，但市场普遍预期周四英国央行宣布连续第六次加息且大幅加息 50 个基点。美元兑日元涨逾百点或超 1%，升破 134，重新逼近 7 月所 139 的 24 年来最高。

与科技股联动紧密的主流加密数字货币多数上涨。市值最大的龙头比特币涨 2% 并重新升破 2.3 万美元，但以太坊小幅下跌，交投 1650 美元。比特币今年价格腰斩，本周接连爆出美国加密资产公司的用户资产被盗窃新闻，有分析称数字货币在 8 月开局 “出师不利”。

期金止步五连涨，现货黄金跌落一个月新高，担心需求令伦铜连跌三日失守 7700美元

美国 ISM 服务业数据意外向好后，黄金止涨转跌。COMEX 12 月黄金期货收跌 13.30 美元，跌幅 0.74%，报 1776.40 美元/盎司，结束 4 月来最长的五日连涨周期，昨日曾一度升破 1800 美元。

现货黄金一度跌近 7 美元或跌 0.4%，日低下逼 1750 美元整数位，从日高回落超 18 美元，美股午盘后小幅转涨，重回 1760 美元关口上方，昨日曾触及近 1790 美元的一个月新高。

分析称，美元和美债收益率在美股盘中携手走高施压金价，路透社对 35 位分析师的调查显示，2023 年黄金均价或为每盎司 1745 美元，略低于当前价格，也低于 5 月时调查的中值预期。

伦敦基本金属连续两日普跌，全球制造业数据不佳和欧美央行持续鹰派加息，均令市场看衰工业金属的需求。伦铜连跌三日，周三跌近 130 美元或跌 1.7%，连失 7800 和 7700 美元两道整数位。伦铝也连跌三日，跌 1.5% 并失守 2400 美元。伦锌跌 1.1% 并失守 3300 美元，伦铅跌 1.2% 下逼 2000 美元。昨日跌 4.6% 且领跌的伦镍再跌 0.7%，昨日跌 2.6% 的伦锡微跌，下逼 2.42 万美元。