技术分析 | 标普 500 指数突破 4231 点！为何这个位置很关键？

美股盘初，标普 500 指数周五在技术层面再次上涨，这可能给股市多头带来巨大鼓舞，认为熊市已经触底，不过图表观察人士警告说，这可能不是一个要全力以赴的信号。

截至周四收盘，标普 500 指数较 6 月 16 日创下的 2022 年收盘低点 3,666.77 点上涨了 14.7%。收盘价高于 4,231 点，意味着已经收复了自 1 月 3 日历史高点 4796.56 点以来下跌跌幅的 50%。

BTIG 首席市场技术分析师 Jonathan Krinsky 表示:“自 1950 年以来，从未出现过熊市反弹超过 50% 的情况，然后又跌破周期新低。”

Krinsky 在周四更新的报告中指出，盘中突破这一水平并不会降低含金量。

因为回调是基于收盘价，我们希望看到收盘价高于 4,231 点才能触发这个信号。然而，无论这种情况是否发生，在我们看来，战术风险/回报都很低。”

为什么 50% 很重要？

许多技术分析师关注所谓的斐波那契比，这是 13 世纪意大利数学家列奥纳多的比萨 “斐波那契”。它基于一个整数序列，其中两个相邻数字的和等于下一个数字 (0、1、1、2、3、5、8、13、21……)

如果序列中的一个数除以下一个数，例如 8 除以 13，结果接近 0.618，这个比例被称为 “黄金中值”，因为它在自然界的一切事物中普遍存在，从贝壳到海浪再到人体比例。

让我们回到华尔街，技术分析师认为股市将从 38.2%、50% 和 61.8% 的显著低点反弹至显著高点的关键回档位目标，而 23.6% 和 76.4% 的回档位被视为次要目标。

Renaissance Macro Research 创始人 Jeff deGraaf 说，周四突破 50% 的回撤位可能引发了抛售。

他观察到，该回档位对应标普 500 指数触及 65 日高点，为熊市改善趋势的另一迹象，因该回档位代表上一个滚动季度的最高水准。

65 日高点通常被视为 CTA（商品交易顾问）的默认信号，不仅是在标普 500 指数，在大宗商品、债券和外汇市场也是如此。

他写道:“这个水平恰好对应于熊市的 50% 回撤水平，”“本质上，这迫使一个群体回补空头，同时给另一个群体 (斐波那契跟随者) 一个卖出的借口。”

与此同时，克里斯基警告说，1974 年、2004 年和 2009 年的 50% 回调都在突破这个门槛后不久都出现了不错的震荡。