假如美元见顶了，哪些美股将更加受益？

随着新的一周开始，美股短期内看不到喘息的机会，股指期货在许多人认为美联储 “本周踩下刹车踏板” 将站稳脚跟之前暴跌。

美元继续走高？

技术分析师警告称，美股市场准备重新测试 6 月低点，当时标普 500 指数最低在 3640 点附近。

ActivTrades 技术分析师 Pierre Veyret 表示，“投资者对这种收紧的流动性环境变得不那么舒服了，许多人意识到它将比最初预期的时间长得多，这最终导致目前对风险较高资产的兴趣下降。”

一个结果是：投资者稳步推高美元，花旗集团的策略师将其描述为 “唯一可以躲藏的地方之一”。

尽管美元看起来被高估，物极必反是不可避免的，但花旗表示，实现这一目标，“全球增长预期需要转变，或者美联储需要调整”。

美联储会有所行动

来自 Evercore ISI 的首席股票和量化策略师 Julian Emanuel 认为，美联储将比许多人想象的更快地推动美元走低。

Emanuel 在一份报告中告诉客户，上周的联邦快递利润低迷以及两年期和 10 年期国债收益率曲线倒挂是全球经济衰退波及美国的危险信号。

鉴于此，Emanuel 预计 “美联储可以（且应该）在周三引导市场，美联储 11 月 1 日至 2 日 FOMC 决定的 ‘数据依赖性’ 是加息 0-75 个基点，而不是 50-75 个基点。”

鉴于美联储将评估已经实施的大规模紧缩政策以及可能出现混乱的中期选举，这位策略师认为美元将 “继续缓和其强势”。

美元指数 9 月份迄今已上涨约 1.3%，8 月份大幅上涨 2.6%。

投资策略

Evercore 团队提供了一份 “美元下跌下的个股”（“Dollar-Down Denominators”）清单：

标普 500 成份股中，在美元回落的情况下可能会有出色表现的个股，以及在美元走弱的情况下可能表现不佳的 “美元倒退个股”（ “Buck Backsliders” ）。

可能有出色表现的榜单中，有70% 以上的海外收入敞口和较高的空头利率的出口导向型行业，这些行业在 2022 年的表现落后于同行。

例如：英伟达、Linde 、亿滋国际、雅诗兰黛等。

在美元下跌的情况下，可能表现不佳的名单上有：

威瑞森（Verizon）、AT&T、联合太平洋公司和洛克希德·马丁公司等。