12 月更多热剧将上映！奈飞业绩将起飞？

奈飞今年累计下跌 47%。这家流媒体公司报告称，由于竞争加剧，前两个季度的净订阅用户出现了下降。

尽管第三季度的业绩让人松了一些气，但人们仍对其新的低成本广告支持订阅业务的经济可行性存有疑问。

不过，对于奈飞的投资者来说，12 月可能会特别高兴。

12 月奈飞业绩将好转

摩根大通资深分析师 Doug Anmuth 认为，12 月情况将开始好转。

他预计，有三个关键事件将推高奈飞股价：更强劲的年终内容、广告支持的服务推动订阅量增加，以及热门谋杀悬疑剧《利刃出鞘：玻璃洋葱》(Glass Onion: a knife Out mystery) 的流媒体播放。

Anmuth 在 10 月底将其对奈飞的评级从 “中性” 上调至 “增持”，他提醒投资者，奈飞上个月在北美仅 700 家影院上映的《利刃出鞘》的续集约一周，就制造了巨大的轰动。

他说，这部电影是感恩节周末上映的 “最好的电影”。

他说，除了最初对这部电影的强烈兴趣之外，奈飞通常在年底推出的强劲内容也将推动订阅用户的增长。

热播剧《艾米莉在巴黎》第三季将于 12 月 21 日首播，而《爱丽丝梦游边境》第二季和罗尔德·达尔的《玛蒂尔达音乐剧》都将在 12 月的最后几天登陆奈飞。

广告业务的助推

下一个推动因素应该是奈飞 11 月推出的 6.99 美元的基本广告支持服务。

Apptopia 的初步数据显示，在这款基于广告的平台推出后，该应用的全球下载量最初有所改善，11 月同比下降 16%，而 10 月同比下降 30%。

Anmuth 说，尽管从那以后数字已经恢复正常，通胀以及来自迪士尼广告支持服务的竞争使得预测变得困难，但 12 月的最后几周可能会改变情况。

他写道，奈飞 “到年底也会看到季节性的改善”。他的财务模型包括第四季度 475 万用户的净增加，高于 FactSet 跟踪的分析师预测的 448 万。

不过，并不是所有分析师都认为这个基于广告的服务平台会带来增长。

Needham 分析师 Laura Martin 认为，与奈飞和华尔街的普遍预期相比，更多每月支付 16 美元或 20 美元的美国订户可能会转而使用带广告的服务。

潜在涨幅不太大？

Martin 对奈飞的评级为 “持有”，但没有给出目标价。

周一，奈飞股价在 320 美元附近徘徊，比 Anmuth 给出的到 2023 年 12 月 330 美元的目标价低 10 美元。

自第三季度业绩公布以来，该股上涨了约 33%。