网易二季度电话会纪要:未成年人流水占比不足 1%,期待《哈利波特》
财报详细解读可移步《监管落地,会拖累猪厂的 “超级猪周期” 吗?》
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一、财报增量信息
1、出海游戏 pipeline
(1)《哈利波特:魔法觉醒》在 6 月结束了最后一轮 Beta 测试,用户反馈不错;9 月 9 日在中国大陆、中国香港、中国台湾等地推出,并后续推向全球其他地区;
(2)《指环王:崛起之战》:8 月 25 日已经开放预注册;基于魔戒 IP 的强大吸引力,公司认为该游戏有较大潜力;目前已定于将在 9 月 23 日全球发行
(3)《暗黑破坏神:不朽》:7 月份在中国进行了首次 Beta 测试
2、教育
(1)K12 教育收入占比 41%,扩大 Steam 类课程供给,有道围棋收入环比增长 180%
(2)成人教育占比 22%,上线实用英语课程,MOOC 平台上有 137 个课程被教育部认定为推荐课程
(3)推出有道词典笔 K3 版本
3、云音乐
(1)首次实现正毛利润,全行业增长放缓,我们还是高增长
(2)DAU/MAU 维持在 30% 以上,会员付费率同比翻倍。(主要受促销活动驱动)
二、分析师问答
Q1:关于今天落地的未成年人防沉迷监管(时长限制)?
Q 积极拥护落实,认同有些游戏让未成人沉迷,影响学业和身心健康。目前未成年人流水占比不到 1%。网易不会打未成年人的生意。
Q2:在线音乐没有独家版权后,对版权投入的方向?
腾讯音乐刚刚宣布放弃独立版权,我们也希望他们是真诚的声明。呼吁唱片公司开放合作,共建一个健康平衡的音乐产业。
Q3:下半年尤其是四季度,哪些游戏可以期待能够带来比较大的贡献?
《永劫无间》夏天已经发布,在 steam 上实现了突破性表现。《哈利波特》、《指环王》以及其他一些游戏会在 9 月及下半年陆续发布。
Q4:《永劫无间》收入模式包括了买断、通行证和开宝箱,后面两种模式的流水贡献是不是更大一些?《永劫无间》的生命周期怎么看?会出 IP 衍生品吗?
买断里面加无属性加成的内购,这个模式并不是网易独创,很多游戏靠这个模式获得了比较漂亮的收入。我们认为,由于内购道具比较精美,预计这方面收入会高过买断收入贡献。会根据后续产品运营的表现,设计更多的内购道具。
关于《永劫无间》的生命周期,这款游戏对于我们来说是一个新品类,延长生命周期的主要措施包括:
1、推出更多的新角色和新玩法,保持游戏内容吸引力
2、在圣诞节期间推出主机板,目前有团队正在开发移动版
3、适时推出相关的电竞赛事
Q5:公司对《哈利波特》上线后表现的期望?
鉴于哈利波特 IP 的强大人气和吸引力,对它后续在国内和国际市场上的表现有信心
Q6:粉圈整顿对云音乐社区(包括直播)的影响?
这个影响很小,云音乐目前战略优先的主要是关于帮助更多的独立音乐人创作原创音乐。
Q7:优惠税率取消的影响?
这个税率的变化,我们在年报里面就提到了。网易目前一些业务仍然享有高新技术资格,有 15% 的优惠税率。这次税率变化对我们的影响大概在 3% 左右,也就是说,相对 2020 年 19% 的有效税率上浮 3 个点,预计 2021 年全年的有效税率在 20% 出头。
Q8:网易是否有计划在海外设立更多的工作室?
之前已经宣布过我们的目标是 3-5 年内实现至少 30% 的海外游戏收入,目前正在向目标迈进。对于海外市场,我们正在积极的在加拿大、日本、欧洲设立工作室,出海的方式会多样化。包括积极与当地头部开发商合作,实现优势互补。