二季度的携程：国内业务终于熬出了点希望

1、业绩表现：

收入端

• 总体营收 59 亿，+86% yoy，+43% qoq。尽管国内疫情反复，我们的国内营收 +80% yoy，超过 2019 疫情前同期水平。
• 国内酒店和机票 GMV +150% yoy，和 2019 疫情前相比预定量增长超两位数。
• 住宿收入 25 亿，同比 96%，2019 年的 72%；国内酒店预订同比 2019 年是两位数增长；
• 交通 21 亿，同比 80%，大约是 2019 年的 61%，国内机票业务同比翻番，同比 2019 年是两位数增长；
• 尽管 6 月广东疫情，其他地区基本没有受到影响，并展示出强劲势头，国内酒店和机票预定（除广东）和 2019 疫情前相比 +30%
• 我们持续渗透二线城市，我们很高兴看到总体酒店预订率提高很多，和 2019 年疫情前相比 +50%。
• 本地游是增长的强劲动力，本地酒店量和 2019 年疫情前相比 +80%。
• 我们的商旅管理业务 3.9 亿，和其他业务 6.4 亿，和 2019 年疫情前相比，分别同比增 27%，和 17%；
• 国内旅游度假 3.67 亿，大约是 2019 年的 75%；国内门票相比 2019 年几乎翻倍；
• 交叉销售（从交通到住宿）和 2019 年疫情前相比 +20%。

支出端

• 毛利率 79%，去年同期 72%。
• 产品研发费用为 22 亿，+24% yoy，主要由于产品研发人员相关费用的增加。环比基本保持不变。产品研发费用占净营业收入的 38%。
• 销售及营销费用为 14 亿，+112% yoy，+47% qoq，主要原因是相关销售和营销活动费用的增加。和 2019 年疫情前相比节省了 34%。销售及营销费用占净营业收入的 24%。
• 一般及行政费用为 7 亿，+39% yoy，主要原因是去年同期对公司的旅行供应商的预期信贷亏损拨备进行了一次冲回，以反映旅行行业的恢复所导致的信用风险的变化。若不计预期信贷亏损拨备的影响，一般及行政费用同比持平。+4% qoq。一般及行政费用占净营业收入的 12%。
• 调整后归属携程集团股东的净利润为 7.28 亿，去年同期净亏损为 12 亿，上季度亏损为 2 亿。
• 二季度经调整 EBITDA 为 9.16 亿，去年同期 1.24 亿，今年一季度为-2.16 亿。
• 截至 2021 年 6 月 30 日，现金及现金等价物、受限制现金、短期投资及持有至到期的定期存款和理财产品余额为 754 亿。

（2）三季度展望：

7 月，国内恢复势头持续，特别是地区和本地出行，国内酒店预定 +20%yoy，国内机票业务收入有两位数增长。

8 月，跨省出游影响较大，和 2019 年疫情前相比，国内酒店租出率和机票预订率-50%。本地游受影响较小，和 2019 年相比，本地酒店预定 +30%。

9 月，疫情在中国很多地区基本得到了控制，国内的情况逐渐恢复，在中秋节期间，和 2019 年疫情前相比，国内酒店预定实现两位数增长，机票也呈现出全面恢复的趋势。

因为疫情不确定性，预订的窗口期变短了。我们希望在国庆期间能够看到业务的更好发展。

在出境游仍然不是很明朗的情况下，欧洲和美国市场有了很大提高，我们的全球品牌开始逐渐恢复。