2021 年回顧

今年是人生轉折的一年，毅然辭去工作，投入全職投資的人生，同時也在同年 5 月開設個人投資 page，目標是希望 leverage 自己的能力，給大家認識自己，也希望能幫助更多人，在投資道路上少走歪路。

而由於公開了自己的真正組合，在每個投資決定前，都承擔了比以往的更多的壓力及考慮因素，實際上也增加了自己難度. 而且由於組合的整體金額較大，也可能讓可參考性降低. 所以也決定了重新開設一個 100 萬港元的組合，下年讓大家重新認識我，而自己的組合則自己默默耕耘好了。

難捱的 2021 年最終過了. 先說一說自己最終成續，自己核心組合最終回報約 42%, 持有的組合主要是以 316、1211 為主力，配合 9979 及 285 為輔作為核心持倉. 基本上 2021 年回報最主要貢獻都是航運股 316 為主，是我自 2021 年年中就非常看好的行業及企業，最終不負眾望，取得非常令人驕傲的成績。

同時，自己亦有一個較細的組合沒有公開，此組合基本上一個月也不會交易一次，亦不會使用借貸. 反而回報非常高！全年有 133%！目前組合只持有 316 及 9979 兩隻，完全無視大市，節節創新高。

說回大市， 2021 年投資難度等級應該是我個人近幾年最高的，因為今年實在太多人為因素，特別是港股. 由於 2020 年是一個大牛市，每個人基本上都賺錢，所以 2021 年開始便承接 2020 年的強勢。自己組合在 2021 年 2 月中時回報已經達到驚人的 125%！

在短短一個半月時間回報已經非常誇張，自己也想不到. 當中組合主力是 3800 以及 1799 兩隻光伏硅料股，得益於硅料供不應求的局面，股價急速上升. 在 2020 年我投資比亞迪$比亞迪股份.HK $比亞迪電子.HK 大幅獲利之後，我當時便在思考之後有那一個 sector 可以投資呢？

最終在不斷思考及上網找尋後，發現光伏開始進入「平價上網」(即光伏發電成本與火電相若) 時代，更看見前幾年下游大量擴產，而上游硅料將會明顯供不應求，便推斷出硅料價格將會急升，利潤大增. 於是便買入 $新特能源.HK 及 $保利協鑫能源.HK , 最終也獲利不少離場。

很可惜在 2 月春節後，世界像變了一樣，所有之前的熱炒股，包括新能源汽車$特斯拉.US $蔚來汽車.US 、光伏股、新經濟股$騰訊控股.HK $美團-W.HK 一瀉如注，完全失去支持。

但最重點是沒有任何特別原因，是一場毫無先兆的小股災，很多股票都高位跌了 3-50%, 這一浪也殺死了不少人，而我由於用了大量融資，也自然地受了不少傷. 不過市場其實資金流動性仍然非常多，所以很快這類優質股份便慢慢重新爬升。

2021 年最難玩當然是在 7 月之後，政策突然大轉向. 校外培訓機構/補習班等等全部被強制停業。新東方等教育企業下跌超過 9 成以上，基本上買了就血本無歸，完全不可能有機會回本. 加上反壟斷監管等密集政策出台，令到外資完全對中資企業失去信心，導致股市大跌，無一幸免。

其後再次在 9 月一個限電政策，令市場再次恐慌，股市又再一次大跌. 當時我幾乎全倉航運股 1919 中遠$中遠海控.HK 及 316 東方海外$東方海外國際.HK . 個人回報亦由 7 月高位 100% 再次跌到負回報，最高差不多達-20%!

這也是我今年第三次進入負回報 (第一次在 3 月，第二次在 7,8 月之間). 而當時市場認為限電影響出口、運價會大跌雲雲，最終都在今年 12 月被證偽. 截止 2021 年 12 月 10 日， CCFI 收報 3238.35, 仍然在高位徘徊，並沒有明顯的下跌，更不要說大跌了。

這也是我為什麼一直堅持持有航運股的邏輯。

今年很多人我知道都對港股灰心，認為港股已失去投資價值，應該去買美股，美股才是天堂. 但我始終在堅守港股，最主要原因

1. 我自己仍然有信心在港股市場賺錢

2. 港股價值投資已現

3.美股高位，高通漲、收水等因素. 其實投資真的是非常逆人性的，當大家 (散戶) 都放棄港股的時候，投資的黃金機會便出來了. 我相信在這段時間才轉美股的朋友是輸多贏少的。

無它，當全世界都賺錢的時候，那誰去工作？一個健康的社會絕不可能是這樣的，這也注定投資只能是小部分人嬴錢的事情. 而人類 (特別是散戶) 往往是相信自己，高估自己能力的一群，所以才會造成股市的鐘擺效應。

而很明顯，港股最近便是鐘擺的一極端邊。我自己對未來一年港股及 A 股比較樂觀. 我將會在下一篇文章寫一寫 2022 年展望以及我 2022 年我核心持股分析. 敬請期待！希望在這一篇文章大家可以按讚及留言，令我知道你們也一直在支持我做的事，謝謝！

Ps.附圖給大家看一下我的持倉圖。