加大投资、加速招人，谷歌积极寻求扩张（电话会纪要）

以下为 2021 年 4 季度财报增量信息，财报点评可回顾《业绩亮瞎，罕见拆股，谷歌又要一飞冲天了》$谷歌-A.US $谷歌-C.US

管理层汇报

1、广告业务

零售业仍然是我们广告增长的最大贡献来源。其次是金融、没提、娱乐、旅游等行业，也是重要的收入贡献方。

Performance Max（简称 PEMx）是我们 11 月刚刚新推出一个广告解决方案，主要展示了谷歌广告、AI 以及自动化结合后对品牌广告主在交易提升和用户获取上的作用。

比如，法国儿童品牌 Petit Bata 在 PEMx 测试了三周，广告投放指出下降 70%，点击量增加 40%。

2、YouTube

YouTube Shorts 流量持续提升。截至当下 YouTube 累计浏览量突破 5 万亿次，每日浏览量达到 150 亿次。

去年 YouTube 的频道中，收入超过 1 万美金的频道数量同比增长 40%，我们也在持续的为内容创造者提供更多的赚钱路径。现在有越来越多的创造者通过非广告的形式赚钱，比如 Super Chat（问答信息置顶付费，类似一种打赏功能）以及频道会员付费。

目前 YouTube Shorts 基金（用于激励内容创造者）已经覆盖了近 100 个国家。

不少商家开始看到 YoTube 的转化率在提升，平均提升了 9%。

YouTube 四季度增速 25%，相比三季度明显放缓的原因是，三季度的增长主要是品牌广告相比 2020 年同期强劲修复带来。（四季度没有这个因素或者这个因素在减弱）

3、谷歌云

四季度末，未确认合同额同比增长 70% 至 510 亿。云业务中 GCP 的增速最快。主要增长驱动来自 Albertsons、LVMH、数字企业 BOX 和 Spotify、公共事业部门马萨诸塞州、美国国防创新部、美国农业部等客户。

2021 年谷歌云总交易额同比增长 80%，10 亿以上的合同数量同比增长 65%。

谷歌云生态的成长离不开合作伙伴和客户。20201 年通过全市场渠道在谷歌云上花费 100 万美元的客户数增长了 6 倍，通过渠道合作伙伴为 GCP 付费的客户数量也增长超一倍，在我们全球集成商上活跃认证的客户数也增长了一倍多。

去年谷歌云上新产品或新功能发布超过 2000 个，客户选择我们看中的是我们能够拉紧用户与企业之间关系的专业能力。

举个 Shopify 的例子，从黑五到剁手周一，Shopify 全球销售额实现 63 亿，下单用户达 470 万，所有的安全交易都在谷歌云上完成。关键是，我们的云平台是 24*7 的无碳能源。

4、Other Bets

10 月是我们 Waymo 亚利桑那州商业化一周年纪念。在旧金山，数百名用户参加了我们的测试，并且排队名单上还有更多的用户。Waymo 未来将继续在美国西南部推出出租车服务，并且将与行业中关键企业达成合作伙伴关系。

5、成本费用显著增长的原因

由非流量成本的其他成本带来，主要为内容采购成本（YouTube 上广告分成、订阅内容的采购成本），其次是硬件成本，再然后是数据中心摊销成本。

费用端，研发费用提升由研发人员增加带来（四季度我们新招了近 6500 人，大部分是科技人员）。

销售费用提升由假日季的广告和活动推广费用带来，这与 2020 年四季度的下降形成对比。最后费用端还包括法律事务的费用支出、慈善福利的费用支出。

6、软件与硬件结合

另一个比较大的成绩在于 AI 软件与旗下设备硬件的完美结合。比如，四季度我们一直处于销售期的 Pixel 系列产品（上季度发布 Pixel 6 手机），虽然存在大环境上的供应链问题，但我们的客户和经销商反馈都比较积极。Pixel 系列产品集成了先进的 AI 技术，使得产品使用更加友好。举个例子，Pixel 上可以支持一句话翻译成 48 种语言。

我们还在努力将更多的硬件与安卓、Chrome 系统更好的协同。上个月在 CES 展上，我们的系统与宏基、惠普、英特尔实现了较好的结合。

与第三方软件平台的合作，比如 Snapchat（在 Pixel 上可以不解锁的情况下使用 Snap）、Adobe（将 Adobe 旗下众多明星产品集成到网页版上）

7、隐私解决方案

我们推出了一种新的隐私解决方案——Topics API（来替代第三方的 cookie），用于提升用户隐私保护。我们将于今年开始进行测试，并收集行业反馈。（Topics API 的工作原理是让浏览器 (Chrome) 在本地设备上确定 “根据浏览历史代表用户本周最感兴趣的主题（Topics）”）

8、AI 投资仍然是关键，将对 Assistant 做更多的交互提升。

9、MUM 模型对信息处理能力的提升还在继续，比如优化疫苗信息的搜索功能。未来不久后，我们将推出可以同时搜索图片和文字的功能。

10、10 月我们推出了一个新的 AI 架构——Pathways。AI 模型一般被训练为只做一个任务。但在 Pathways 上，一个单一模型可以被训练去做百万件事情。

从 MUM 到 Pathways 到 Burton 以及更多模型，这些对 AI 的投资帮助我们的搜索质量遥遥领先，当然他们的能力远远不止搜索领域。

比如，Deepmind 的蛋白质折叠预测系统——AlphaFold，曾被《Nature》和《Science》杂志称为一个具备决定性的突破。可以这么来描述它的成果，为了指出 150000 个蛋白质结构，科学家需要花 50 多年的时间。近期 DeepMind 团队已经把这个数据增加到 100 万个，他们相信在今年将突破 1 亿。

分析师问答

1、关于 Web3.0，谷歌会做哪些投资？

网络总是在进化，而且它还会继续进化。作为谷歌，我们从开源技术中获益巨大，所以我们确实计划在这方面做出贡献。

在计算层上，AR 有几个值得关注的领域。我们已经在那里投资了很长时间，并将继续发挥作用。我认为这不仅仅是在计算层，服务层，还是在地图，YouTube，谷歌会议等方面，将会做出很大的贡献。

我们肯定会关注区块链，这是一个有趣而强大的技术，有着广泛的应用，我们正在研究我们将如何为这个生态系统做出贡献，并增加价值。

举一个例子，我们的云团队正在研究如何支持客户在区块链平台上构建、交易、存储价值和部署新产品的需求。所以我们肯定会密切关注这个空间，并尽我们所能地支持它。

2、四季度一个季度新增了 6500 名员工（大多为研发人员），这个招聘速度赶的上之前几个季度招聘总和，关于未来一年的研发费用以及支出结构，能细谈吗？

由于我们对许多新兴的科技领域发展前景看好，为了保证我们有充足的规模和人员去运营和执行这些业务，所以这样的招聘力度还将持续。

尽管我们招聘大幅增加，但来递交工作申请的人仍然非常多。

3、您提到说成本增加主要在 YouTube 内容创造者的分成增加引起。对于未来 YouTube 内容创造者的变现方式？

YouTube 上的内容创造者不仅仅是通过广告，还有 Super Chat 打赏收入以及频道订阅付费收入，还将推出 NFT，以及更多能够支持内容创造者的功能工具。

YouTube 的增长动力还有很多领域，比如播客、游戏、教育、体育等，我们将聚焦一些垂直领域来看看我们能够对内容创造者提供哪些帮助。

4、您提到了很多次 AI 对 Search 强劲增长的影响，可以帮助我们理解一下吗？为什么 Search 广告比疫情前的增长情况更好？

我们显然在 AI 上投入了非常多，并且将之应用到公司所有业务上，但主要是应用到搜索引擎上。我们的 AI 团队与其他产品团队之间的交互非常顺畅。未来你会看到我们的搜索质量持续提升，因为本身现实世界中，信息形式就越来越复杂，包括图片、音频、视频等等。我们就是要把这些信息提供给想要答案的用户，无论用户是通过输入文字、语音还是其他形式来搜索。

旅游业的复苏也是推动四季度增长的一个重要因素，并且也持续了几个季度了。但用户的需求会随着地点时间的变化而变化，尤其是 Omicron 的影响。随着疫情的好转，比如对海滩、公园、野营的搜索增加，但对博物馆的搜索却会降低。

不可否认，旅游业对疫情的变化非常敏感，现在要说疫情前的一些旅游消费习惯恢复还为时尚早，但用户已经经常在我们的平台上搜索关于旅游的信息，从 8 月到 10 月底，关于旅游的搜索词条同比增长了 6 倍。我们通过这些信息和一些功能工具，帮助合作伙伴更好的了解用户需求。

5、云业务收入增长很靓眼，但利润率却在下降，原因是什么？

我们的云业务一直在快速扩张，客户领域也拓宽。未来我们将持续积极的投资一些新兴技术和领域，云业务的盈利，我们将其视作一个长期的过程。

6、关于股份回购的进展和未来计划？

我们认为股票回购是一件非常有价值的事情。因此我们将 2019 年宣布的 180 亿回购额度，在 2021 年提升至 500 亿，并且未来我们还将继续执行这一策略。对于剩余的回购额度，我们认为自己有足够的能力去逐步执行，我们将回购视作一个价值增加的途径。

7、用 Topics 代替第三方 Cookies，您认为会对 ROI 和广告预算有什么影响？

关于 Topics 细节可以看我们上周发布的博客。我们将于今年 1 季度开始测试，力图打造一个广告主与用户隐私保护双赢的广告解决方案。

8、关于 Connected TV？当用户逐步恢复正常的生活时，您打算如何保持 YouTube 在 CTV 上的高使用频率？

Connected TV（家庭流媒体）是疫情期间增速最快的屏幕平台，数字广告的精准性加上庞大的有线电视用户规模，使得品牌广告主借助该平台，大幅提升了销售额和知名度。未来我们希望我们的客户可以精准测量利用 YouTube Connected TV 获得的投放效果

9、关于业务全球化，比如像之前以 Tez 支付进入新兴国家市场？

支付业务是会选择推进全球化应用的。但我们对这些新兴国家市场想做的更深入也更多，一年前，我们宣布了一个投资印度数字化的 100 亿基金，对将产品和服务推向印度市场，我们还是比较有自信的。

2021 年 10 月，我们再次宣布 10 亿美金投资非洲，致力于为当地企业建设数据传输基础设施，然后面向非洲用户推出一些产品和服务

对印度的投资，我们很早就计划进行了，这是一个非常有活力的年轻市场，未来我们将在这里有所作为并且将这个模式推向全球。