【港股打新】出门问问，AI 与语音交互为核心的人工智能公司

出门问问以生成式 AI 与语音交互技术为核心，提供 AI 生成内容 (AIGC) 解决方案、AI 企业解决方案、智能设备及配件。根据灼识咨询报告，就 2022 年确认的收入而言，在中国的 AI 语音技术及自然语言处理 (NLP) 软件解决方案领域的市场份额为 1.4%，位列第三。另一方面，在快速增长的 AIGC 领域，公司是亚洲能够自建大模型的市场参与者之一，公司的自建大模型 “序列猴子” 具备多模态生成能力，能够理解并生成类人文本、音频、图像和视频。

   公司 4 月 16 日开始招股，招股价是 3.7~4.1 港元，每手股数 1000 股，最低申购金额   港元，市值 55.19 亿～61.15 亿港元，发行数量 8456.8 万股，属于应用软件行业，有绿鞋。

   保荐人是中金公司和招银国际，保荐人整体业绩还行，中金公司保荐的项目一般护盘能力较强，招银国际近两年没有保荐过项目，过往业绩倒是无从参考。

    有两名基石，分别是中关村国际有限公司和经开聚智，按发行中间价计算，基石合计共认购 9500 万港元，占总发行数的 28.71%，基石占比一般，禁售期为 6 个月。

    中国正将发展 AI 技术作为战略重点，成为全球 AI 市场的领导者之一。根据灼识谘询的报告，中国 AI 市场规模（按收入计）已由 2018 年的人民币 560 亿元增至 2022 年的人民币 1,942 亿元，2018 年至 2022 年的复合年增长率为 36.5%，预计于 2027 年将达到人民币 6,448 亿元，2022 年至 2027 年的复合年增长率为 27.1%。中国 AI 市场规模占全球 AI 市场规模的百分比由 2018 年的 11.2% 上升至 2022 年的 13.9%，预计于 2027 年将达到 16.3%。

    根据灼识咨询的报告，中国 AI 语音和 NLP 软件解决方案市场相对分散。在中国 AI 公司中，按 2022 年来自 AI 语音和 NLP 软件解决方案的收入计，公司位列第 3。于 2022 年，本集团于 AI 语音和 NLP 软件解决方案的收入达人民币 302.9 百万元，且就收入而言，占市场份额约 1.4%。

    接下来看看公司经营情况，公司从 2021~2023 年营收分别是 3.98 亿、5 亿、5.07 亿，2023 年营收同比增长 1.37%；2021~2023 年的净利润分别是-2.76 亿、-6.7亿，-8.03亿，2023 年的净利润同比增长-19.83%。

    按非国际财务报告准则计算，经调整后 2023 年的净利润是 1753.5 万

    公司在上市前进行过多轮融资，最后两次融资是在 2017 年和 2019 年，股东的成本价是每股 0.4848 美元，换算成港元，比目前的发行中间价只折让了 2.68%，与本次发行中间价相近

这两天有 3 只新股上市，分别是茶百道、天津建发和今天招股的出门问问。

茶百道业绩好，但是盘子大还没有基石。
 

天津建发，传统行业小票，容易大起大落，有赌的成份。

 出门问问，AI 赛道，最近 AI 概念很火，从概念上来讲我更看好出门问问

    再来看看申购人气，目前申购倍数是 0.51 倍，招股到现在才 2 个小时，能有这样的申购人气不不错了  

申购策略：

    出门问问是一家以生成式 AI 与语音交互为核心的人工智能公司，在中国 AI 语音和 NLP 软件解决方案市场排名第三。保荐人是中金公司，护盘能力较强，基石占比28.71%，基石占比一般，不过这两天的三只新股也只有出门问问有基石了。2023 年经调整净利润实现盈利，在 ai 公司中能实现盈利已经算不错了，首次公开发行前的投资者中，最后两次融资的股东成本价与本次发行中间价相近。最近 AI 赛道很火，而且港股打新也有所回暖，从两小时的申购人气来看也不错，本人计划参与申购！

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