转
———
自 2023 年以来,美股七姐妹 “Mag 7”(包括苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、Meta 和特斯拉)一直是全球市场上表现最傲人的资产,从 2023 年初迄今的累计涨幅高达 160%,比美股大盘指数的涨幅高出 130%。而且,七姐妹的利润增长还在持续,2024 年一季度的利润预计将增长 38%。
然而,美国大型共同基金对七姐妹的仓位,却相对偏低。持仓比例低于七姐妹市值在富时美国指数中的占比。
汇丰指出,基金仓位轻,主要是由于监管要求,跟七姐妹的基本面因素没有关系,预计后续随着越来越多基金倾向于转型、争取更宽松的监管条件,流入七姐妹的资金还会继续增加。
七姐妹很好,但基金仓位却没那么重
汇丰对 150 家规模最大的美国基金(管理资产规模超过 1.9 万亿美元)持仓数据的调查显示,七姐妹在富时美国指数中的权重为 28%,但只占这些基金投资组合的 18%。
10% 的配置差距严重拖累了业绩:根据汇丰的计算,自 2023 年以来,由于七姐妹头寸过轻,对基金业绩的净拖累超过 2.3%。
然而,反常的是,虽然持仓比例相比七姐妹的市值权重偏低,但七姐妹已经是这些基金仓位最重的股票。无论是从基金的总权重还是从有敞口的基金占比来看,除了特斯拉,七姐妹的其他六家都在富时美国指数中持有最多的 10 只股票之列。
与此同时,这七家公司也均为被抛售最多的股票,七家公司全都登上了富时美国指数中十大遭减持最多的股票榜单,其中苹果被减持的幅度最高。