本周美股科技真正进入重磅财报季，特斯拉、Meta、微软、谷歌等相继进入财报发布期，海豚君将重点跟踪分析。

从上周开始，这个美股财报季与去年 10 月份的财报非常像，只要业绩稍有瑕疵，就会被疯狂甩卖。所就本周财报的四个公司而言，特斯拉基本没有指望，经过全球 10% 的裁员（意味着比较高的离职赔偿）+ 汽车小涨价大降价 +FSD 北美地区的大降价，市场对特斯拉的期望值已越来越低，股价再逐步往悲观区域靠拢，反而没必要吹毛求疵，拿着放大镜去盯业绩的每一个角落。

Meta 和谷歌是消费互联网里两个典型的顺周期股票，估值上只能说相对合理偏高，还不是特别离谱。但相对来说，Meta 的周期顺风更加明显——AI 改造底层推荐系统的加持下，Instagram 里的短视频用户和时长都在拉涨，广告主的预算也在回归。但短期也有一个担忧，Temu 等中国跨境电商平台不再疯狂砸钱获客之后，可能会对它的短期收入有一定影响。

而谷歌长期逻辑因为 ChatGPT 的出现商业模式有风险，不过短期因为与苹果 AI 合作可能性，以及宏观基本面还不错，在估值相对合理的情况下，短期业绩风险反而相对可控。