ATFX 汇市:澳大利亚一季度 CPI 年率大降,澳元升值态势延续
▲ATFX 图
据澳大利亚统计局数据,第一季度 CPI 年率最新值 3.6%,相比前值 4.1% 大降 0.5 个百分点,但仍高于 3.5% 的预期值。历史数据看,自从 2022 年四季度创出 7.8% 阶段性高点之后,澳大利亚的季度 CPI 年率就保持着稳定的下降态势。截止今年一季度,六个季度累计降幅 4.2%,平均每个季度下降 0.7 个百分点。本次降幅 0.5 个百分点,虽然幅度较大,但仍低于平均水平。
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CPI 数据发布后,30 分钟周期内,AUDUSD 迅速上涨,市价从 0.6498 上涨至 0.6525,并在第二个半小时 K 线触及阶段性高点 0.6530,累计涨幅 32 标准点。澳元升值,意味着市场资金认为 CPI 数据利多澳元,背后的逻辑围绕澳洲联储的货币政策展开。
澳大利亚季度通胀率持续下降,意味着高通胀问题正持续缓解。按照 2% 的温和通胀标准计算,大约再有半年左右的时间,澳大利亚的通胀目标将达成。对于澳洲联储来说,越来越低的通胀率意味着当前限制性高利率不再合适,年内执行首次降息或将成为必选项。逻辑上讲,降息概率提高,利空澳元,AUDUSD 应该在数据发布后快速下跌,为何还会剧烈上涨?原因是:CPI 年率虽然相比前值大幅下降,但仍高于市场预期的 3.5%。预期降幅没有达成市场预期,通胀回落至合理区间还需要等待更长时间,澳元因此升值。
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除了季度 CPI 数据之外,澳大利亚统计局还会发布月度 CPI 数据。最新数据显示,澳大利亚 3 月未季调 CPI 年率,最新值 3.5%,高于前值和预期值 3.4%。历史数据看,最近四个月,澳大利亚的月度 CPI 年率维持横盘震荡状态。只有在 3 月份稍微出现上行迹象。如果澳大利亚的通胀率在 3.4% 左右寻得支撑,澳洲联储的降息意愿将大幅下降,维持限制性高利率的意愿将显著上升。因为 3.4% 的通胀率相比 2% 的目标仍偏高,意味着限制性高利率仍没有完全发挥降通胀的作用。
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上图为 AUDUSD 小时级别走势图。最近的 50 多根 K 线,呈现出喇叭口的扩张态势。最近六根 K 线从上轨 R 线处回落,市价与中轨交叉,可能会获得短期支撑。但是,中短期行情从上轨 R 向下轨 S 波动的趋势不会改变。第二支撑位出现在 S 线所在的 0.6461(随着时间延长而缓慢上移),预计行情会在此处获得有效支撑。
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