先透露点对拼多多的判断
从数据上来看,1、2 月份整体社零不太好,线上零售额也就是比 12 月份稍好点点的水平,说明年初消费整体依然比较疲软。
在整体疲软的情况下,单量和线上零售额增速的严重背离,消费者依然保持了线上性价比消费的购物趋势,PDD 趋势性利好在 2021 年的第一个季度没有变化。
现在要回答的问题是,PDD 订单增速是用了多少的补贴代价换来的,我看时长现在普遍后延了 PDD 利润节点的到来,拖到了 2022-2023 年左右,反映出对社区团购的投入预期。
假设社区团购以 PDD 用户的存量盘为主,那么在社区团购 GMV 和正常网购不分家的情况下,社区业务在 PDD 整体中的增量效果,可能更多要以购买粘性来判断,看用户下单频次增速能否明显超预期,毕竟社区团购业务肯定是拖累客单价的。
(全文内容等拼多多晚上公布完财报数据后,一并奉上。欢迎大家加入圈子、评论区与我交流!)