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Facebook 一季度业绩电话会纪要

$FACEBOOK.US  @财报君

海豚君刚刚听了电话会,从整体上来说,管理层对广告增长的乐观预期还是有的,但也正视了 iOS14 隐私政策的影响。目前 iOS14.5 刚刚发布,用户渗透率还不高,所以对于 Facebook 来说还有一定时间去寻找解决方案,管理层提到的方案就是加大用户电商业务,以及重塑个性化广告背后技术,使得能够以较少的数据实现同样的投放效果。

另外关于新兴领域的长期发展,管理层尤其是创始人小扎,再一次重申了对 VR/AR 行业的看好。主要源于他们的 Quest 2 卖的还不错,至少超出他们原本的预期。另外在 VR 新的产品上,公司目前是打算推 VR 内容社区——App Lab,致力于帮助开发者生产更多的优质内容。

(注:管理层三个发言人的关注点不同,因此可能会出现在相同问题上,态度乐观和谨慎都存在的现象。整体上来说 CFO 相对谨慎和保守一些。

纪要主要为海豚君在财报点评之外的增量信息,财报点评可参见《Facebook:指引一贯低调,业绩连番炸裂》)

 

以下为电话会要点内容

一、管理层前言总结

每天超过 27 亿用户使用我们旗下一款到多款 App,超过 2 亿的企业使用我们的工具平台去触达消费者。

过去的几个季度,业绩一直超出我们的预期。使得我们有足够的信心去投资一些我们看好的领域,比如对AR/VR、商业零售、企业信息服务以及内容创作者等持续投资,追求长期带来的价值增长。

1、重申 VR/AR 战略意义:管理层非常认同目前 AR/VR 未来在社交联系上的重要作用,目前市场地位也得到了提升。今年将继续注重对这一领域的研发投入。Quest 2 卖得比我们想象的要好,哪怕在假日季之后也是如此。因此我们将继续加速对 Quest 的更新迭代,包括 Air Link(无线投影仪)

AR 应用生态从游戏扩展到了其他类别,最常用的还是社交类的,除此之外还有健身类的应用。比如用户可以通过订阅 FitXR 来体验 VR 拳击运动或 VR 跳舞。

在平台上,我们引入了 Oculus App Lab(VR 内容开发社区),使得开发者在上线 Oculus 应用商店之前,可以在将早起测试版本发布给用户使用。

2、关注电商下的企业服务:电商广告&企业在线服务工具

(1)商业广告对整体业绩的贡献非常可观,Marketplace(Facebook 商店)目前 10 亿月活,Shops 目前每月活跃商户 100 万,2.5 亿次浏览。超过 300 万的广告主使用了 Messenger 点击广告(广告中的图片、视频或幻灯片广告和 CTA 按钮,都可以让用户直接打开 Messenger 对话。用户点击跳转到 Messenger 后,可以看到消息文本,也可以看到结构化消息。),自从我们上线了 Whatsapp 点击广告后,目前近 100 万广告主已在使用。

(2)一季度,我们同时在 Whatsup 上上线了购物车功能,目前用户已经在 Whatsup 上下单超过 500 万次。

为了支撑规模越来越大的电商交易业务,我们对基础设施进行了优化扩充,比如目前印度版 Whatsup 的支付功能已经上线,巴西版支付功能也被批准即将上线。

(3)目前商户通过 WhatsApp 发送官方信息,每天总发送量达到 1 亿条。在去年疫情高峰期,每天商家与消费者之间在 Messenger 和 Instagram 的信息沟通增长 40%。

(4)下一步是未商家提供更多服务和工具来解决他们与消费者之间的信息沟通。

3、关于内容创作者:是一种用户趋势,将提供内容创作工具和平台

越来越多的人喜欢从事自己的喜欢的创造性工作,因此我们可以提供工具和服务。例如私人音频通信、长短音频社区、播客,与 Spotify 合作,在 Facebook 中启动音乐播放器。

4、关于 iOS14 隐私协议对影响:

通过更多电商工具和服务的优化来缓解个性化推荐广告的负面影响

鼓励广告主在付费数字内容中投放广告,比如 Stories 的短视频中投放贴片

但管理层承认隐私协议对个性化推荐广告的不利和挑战。目前正在与商户合作开发事件聚合评估 API,来缓解隐私协议的影响。

另外我们将重建一些重要的广告技术,来应对未来我们能够触达的用户数据减少。

加强与 W3C 等行业机构的长期合作,优化相关隐私技术,应对用户信息获取的限制。

但我们还是要强调,个性化推荐广告对用户和商家都有利,个性化推荐广告背后的用户隐私实际上是受到保护的。

5、其他经营相关的增量信息:

(1)一季度净增 2000 名员工,主要是技术类岗位。

(2)一季度回购了 41 亿美元的 A 类股票,截至本季度末,公司账上还有 632 亿美金的现金和证券。

(3)2021 年税率仍处于较高水平

二、Q&A

Q1 关于疫情解除封锁后,关于用户活跃度和用户使用时长的变化,将对今年下半年有什么影响?

我们看到一些迹象表明,用户在平台的参与度正在慢慢回归到更正常的水平。但对于下半年的情况,由于去年的疫情,所以对下半年用户情况的判断存在一定的扰动。

去年一季度因为疫情,我们可以很明显的看到用户参与度的提升。同时随着封锁地区的减少,我们看到这个趋势在慢慢消退。

比如可以从广告展示量的增速看出,所以一季度广告价格才是对收入推动的主要因素。因此,疫情对前后业绩的影响是很明确的。

在收入方面,我们能看到产品需求在强劲增长,以及对平台服务的订阅支出也在慢慢回来。

Q2 您提到 TikTok 和 Snap 的强劲增长,Facebook 也推出了一些新的平台比如 Facebook Watch 和 Facebook 商店。您能评价一下目前这些平台的用户活跃度情况,规模是否增长,用户时长以及其他活跃度指标?

疫情恢复,所以部分广告展示量有一定增长。

目前 Facebook Watch 有 12.5 亿用户,Reel(短视频平台)在 Instagram 上表现不错,

Q3 怎么看对 iOS 14.5 版本更新后,一些用户已经选择退出数据追踪?

iOS14.5 刚刚上线,目前渗透率还非常低,现在谈很大影响还为时尚早。

但我们会继续关注新版本对小型企业广告预算的影响。整体上,我觉得对我们业务的影响还是相对可控的。不利影响预计会存在,但我们还是可以通过优化后的解决方案以及聚合时间管理 API 来一定程度上淡化影响,实现用较少的数据依然能提供优异的功能效果。

同时,我们认为隐私新政对苹果本身也影响很大,苹果目前硬件和软件上都有不少私有的 API 接口,以便于对他们自己的产品和服务做优化。这些同样会因为隐私新政而受到挑战。我们也在信息通讯产品以及发布的硬件产品上面临这个问题。

从创新角度来说,我不觉得这个封锁性质的做法是行业发展的最佳选择。

Q4 为什么这个季度更加关注 VR/AR?

因为 Quest 2 销售表现很好。虽然与整个 facebook 平台的成功相比,还很小。但我们能看到 Quest 2 中的用户规模和用户活跃度都在提升,在整个成长上到达了一个关键位置。

这个领域我们不是第一次投资,而是一直在持续投资的过程。其中内容是非常重要的组成成分,因此我们建立了一个专门的团队 Facebook Reality Lab 来与其他内容工作室建立合作关系,输出优质内容

Q5 iOS 隐私政策执行后,对广告 ROI 的影响,多久可以看到,一个月/季/年?

我们的目标仍然是做个性化广告,这也是我们的主要竞争力,因为对于小商家来说,是无法负担全用户广告投放成本的。

隐私政策面向全部广告平台,但我们的 ROI 仍然优于其他数据平台、电视或者电台渠道,但是未来一旦这个指标下滑了,我们就会重塑这个能力。

而关于你说的影响时间的问题,目前我们真的不知道。ios 14 目前还很新,政策变更可能会对一个国家地区有影响,也有可能对全球有影响。这个我们还要持续去看,但我自己本身对这个的变化和影响给出准确判断,但我们仍然非常专注在广告上保持竞争力。

Q6 您提到 Facebook 在电商上会给用户带来独特的体验,这个独特体验是什么?AR/VR 购物吗?

提供很多的购物工具,尽管目前工具服务还不够完善,但已经有越来越多的人使用了电商服务。我们的竞争力应该就是我们在渠道平台领域一直有优势。

Q7 一季度广告价格增长是因为去年基数比较低导致的,那么如果从近两年的角度去看增长背后的原因,这个角度是不是会好很多?

关于广告价格的增长,我认为真正的原因在于,广告需求高于我们的预期。疫情对不同垂直领域的影响是不一样的。不少领域受到疫情的打击影响还是很大的,比如旅游业,但是已经能看到复苏的迹象。这些垂直领域的复苏才是真正推动广告业务的动力。

2 年一起来比较确实是一个更加有效的对比方式,2020 年的数据受到不少干扰因素。我们预计未来的增长将更加正常化,而不是每个淡季都要来一次大幅反弹。但以 2020 年的数据做基准比较的话,今年每个季度都会表现出强增长。

简单来说,实际上广告的需求还是要好于我们预期。

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