面板周期见顶,没有底可以抄
$京东方 A.SZ 和$TCL 科技.SZ
面板行业,80% 的出货用于电视,而电视消费尺寸越来越大是长趋势。因此,在量的维度中,虽然出货个数基本停滞,但是出货面积在小幅增长状态。
而价则是供需共同作用的结果。
京东方和 TCL 用在广阔的内需 + 成熟工艺上人力优势,打败了韩国同行之后,加上疫情,产能迅速出清。
在这波周期当中,疫情后需求恢复,疫情中产能出清,从 2020 年 6、7 月开始启动了一个面板的上涨周期。
但是到今年 7 月底,面板价格一年之后首次进入下跌区域,标志着周期彻底见顶。
虽然这次疫情后,两大面板领头京东方与 TCl 面临的行业格局优化、周期减弱,龙一龙二$京东方 A.SZ 和$TCL 科技.SZ 的业绩波动性会趋于平缓。但作为成熟的 LCD 业务,周期标签仍在,科技成长属性不足,不可轻言下场抄底。