美股投资入门课｜第三节：上市公司文件有哪些？
如果投资者想要搜索一些企业的年报、公告、以及招股说明书或者一些法律文件都可以在这个网站上查询到，可以说是一个神通广大的网站
【本期课程】
【本期提要】
- 美国证券交易委员会（SEC)
- 常见的上市公司文件
【本期内容】
Hello 大家好，我是学霸君，欢迎来说美股入门课第三节，上市公司文件有哪些。
在开始了解美股上市公司文件之前，我们先来认识一个投资美股不得不知道的重要机构 SEC，全称：Securities and Exchange Commission 中文名称为 “美国证券交易委员会”，简称美国证监会。如果投资者想要搜索一些企业的年报、公告、以及招股说明书或者一些法律文件都可以在这个网站上查询到，可以说是一个神通广大的网站。其实一个国家的证监会成立的目的大同小异，无非就是希望能够规范证券交易市场。1934 年美国资本市场乱象频生，内幕交易、操纵股市、压榨散户、财务造假屡屡发生，美国联邦政府《1934 年证券交易法》于当年成立的美国联邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。这就是美国证监会。那么为什么我会称它为一个神通广大的网站呢，因为对于大部分美股投资者，想要查阅的文件机会都能从这个网站上找到。
美国公司的公告大多是以 “字母 + 数字” 的格式构成，不像中国公司，无论 “年报”“季报” 还是 “公告” 都可以通过标题直接判断出来了，所以在进行信息检索的时候，美股公司那些公告往往让人晕头转向，不知道自己想要找的资料到底是哪一个，那么接下来我们就来给大家做一个简单的说明。首先，美国公司提交的公告，一致称为 SECFiling，字面意思即提交给 SEC 的文件。不同的文件（Filing）有不同的代号。
S1/S1A
美国本土公司的招股说明书，包含了公司首次公开发行（IPO）时所需提交的一切材料，包括财务信息、未来有无可能分红、公司的竞争对手情况、市场地位、收入是否稳定等。内容详细，通常要四五十页甚至一百页、两百页之多，对公司各项风险事宜皆有最完整的披露。S1A 是 S1 文件的补充文件，A 是指 Amendment，补充 S1 文件所遗漏的信息。如果公司推迟上市，其间发生的一切事项都要通过 S1A 文件进行补充。
6K
这是中国概念股投资者会最常接触的表格了。由于外国公司在美国发行股票（又称存托凭证，即（ADR）不强制要求提交 10Q 和 8K 财务文件，所以 6K 文件，是中国概念股（比如当当，阿里巴巴）他们经常用来传递季报/年报的财务信息。当然，6K 还有其他用处：某家上市公司在除了美国以外的其他地方发行股票（比如未来有一天阿里巴巴在 A 股市场发行股票），需要提交 6K 文件说明情况。上市公司高管，董事等发出私有化邀约时，披露一些重要信息也需要 6K。公司要发行债券了，6K 文件同时也可以实现帮助非美国公司披露上市公司重大信息的用途。这么说吧，非美上市公司大大小小的烦琐事务都可以通过 6K 文件公开。6K 相当于非美国本土公司的 “小公告栏”。
10-K 年度报告
提供公司及其上年绩效的全面综述，即所谓的 “正式年报”。它要求上市公司披露上年的全面情况，包括但不限于：业务综述、管理层讨论、分析、经过审计的财务报表（GAAP）、未偿付债务细节、基本普通股数、认股权证数据等等。
10-Q Q 代表 Quarter10-Q 即相当于季报
上市公司向 SEC 提供的最近一个季度的财务综述，虽然没有 10-K 全面，但仍然具备了 10-K 的大部分内容，包括最新普通股数量，最新认股权证，财务信息等等。
8-K 当期报告
上市公司的备案报告，当上市公司发生十分重大事件时， 即发生所谓的触发事件就要提交此报告，比如：盈利公告，收购邀约，收购完成，资本市场交易等等。一旦事件发生，公司按照证券法规定，立刻提交 8-K 报告。
同时，美国本土的上市公司也可以利用 8K 发布盈利报告。利用 8K 发布的财务报告，通常比 10Q 要早，类似中国 A 股的 “财务快报”。但是 8K 所发布的是未经审计的财务报告（也就是常说的 NonGAAP 报告，即不符合美国一般会计准则的财务快报，仅作参考之用）。
Proxy Statement 委托申明书
上市公司在召开股东大会之前给股东的一份文件，包括希望股东投票等重大事项等等内容，这份申明书还会用 14A 文件在 SEC 备案。
SC 13G，3C 13G/A 股权变动书
适用于上市公司持股 5% 以上大股东
13F 机构投资者持仓情况
按照美国对机构投资者的监管法案，机构投资者持仓情况每个季度都应该通过 13F 公布。类似伯克希尔哈撒韦（BRK）、凯雷（CG）这样的大型机构投资者每个季度，就是通过 13F 文件公布自己的持仓情况。美国的监管体系认为，这样可以最大程度保护中小投资者利益，避免机构投资者说一套，做一套。当然，这些公司也可以在法律允许的情况下，酌情向 SEC 申请隐瞒一部分持仓情况，以防止抄袭者（跟风者）的出现。比如巴菲特的伯克希尔公司希望购买大量的菲利普 66 公司股权，但害怕在购买不足量时，跟风者通过 13F 文件发现其踪迹，并大肆抢购。此时，巴菲特可以向美国证监会申请保密此次持仓。但是，当伯克希尔公司的持股份额超过了 5% 时，就不得不直接披露 SC13G 文件，告诉投资者我已经是这家公司的大股东了哦。
424B3
根据美国证券法第 424b3 条要求发行的文件，当公司发行证券或者证券类产品时必要要提交该文件。
CT Order 保密处理信息
当公司进行竞价收购，与合作伙伴商谈合并事宜等前期工作，防止竞争对手抄袭，上市公司可以申请向 SEC 申请暂时保密相关信息，监管者可见，投资者不可见。
SF-3/SF 3-A
当公司发行资产证券化产品（ABS），以获得融资时，需要提交该文件。
F-3ASR
向指定机构，个人投资者发行 ADR（美股存托凭证）时，需要披露规定信息，提交 F-3ASR 文件，举例：搜房网需要融资时，向雷凯等机构定向发行 ADR，则必须在此前提交 F-3ASR 文件
F6
也是中国概念股投资者比较常见的文件。当中概股的原始投资者/管理层希望自己公司的股份以 ADR 形式进行交易时，需要向 SEC 递交 F6 文件。
S-8 文件
公司上市后，员工持股情况需要通过 S-8 文件首次登记并向外公开。
144 文件 证券准备出售申明
当上市公司相关人员准备出售公司股份时，三个月内可能超过 5000 股，总市值可能超过 5 万美元，需要递交此文件，警示投资者风险。
F-1
非美国本土公司在美国上市，需要提交的招股说明书是 F-1 而不是 S-1
S20-F
上市公司注册地不在美国，提交年报信息时不可用美国本土公司常用的 10-K 文件，而改为 20-K。
今天的课程就到这里了，我是学霸君，我们下次见。
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