作者：熊园、刘新宇，来源：熊园观察，原标题《从杰克逊霍尔会议，看美联储加息和美股前景【国盛宏观熊园团队】》事件：北京时间 8 月 26 日晚 10 点，美联储主席鲍威尔在 “杰克逊霍尔会议”（也称全球央行年会），发表题为 “货币政策与物价稳定” 的讲话。   核心结论：美联储不会很快转向，9 月大概率加 75bp。

国盛宏观：鲍威尔讲话释放 4 大信号，美联储政策立场可能最早在 11 月明显转向

MCU 业务大增 119%，市场担心的价格怎么样了？存储还会继续跌吗？

利润翻倍依旧难阻减持，存储龙头兆易创新怎么了 ？

电动汽车制造商特斯拉的电池供应商松下控股公司正就在美国再建一座电动汽车电池工厂进行磋商，新工厂的成本大约为 40 亿美元。

加码动力电池！松下拟斥资 40 亿美元在美国再建一家工厂

其中，损失最多的是亚马逊创始人贝佐斯，他的财富缩水了 68 亿美元；马斯克的财富蒸发 55 亿美元；比尔·盖茨亏损 22 亿美元；巴菲特也损失 27 亿美元。

鲍威尔讲话 8 分钟 美国亿万富翁们巨亏 780 亿美元

美团高管称，长远来看，二季度的经营利润率很好地展示了美团闪购所在业务分部的长期盈利潜力。行业整体都在朝着高质量发展的方向前进，未来也将优化营销支出并提高效率。此外，外卖业务下半年受季节性因素影响或下滑，旅游酒店业务或进一步复苏，营业利润率有望恢复到疫情前水平。

美团电话会：闪购经济效益与外卖相当 还有提升空间 下半年季节性影响会减弱

鲍威尔鹰声大作 美股应声跳水 盘中纳指跌超 2%

美联储主席鲍威尔暗示不会很快降息，称 9 月加息幅度取决于整体经济数据，可能会在一段时期要求实施对经济增长具有限制性的货币政策，“未来难免面临一些痛苦”。美股跌幅迅速扩大，道指跌 200 点，纳指跌 1%，黄金急跌，短端美债收益率蹿升。

鲍威尔鹰派表态：9 月加息幅度取决于整体数据，加息至限制性水平后不急着降息

联邦基金利率期货显示，9 月份加息 75 个基点的几率目前为 56.5%，而鲍威尔讲话前为 46.5%。鲍威尔表示，历史告诫我们不要 “过早” 放松政策。首要任务是将通胀率降至 2% 的目标。美联储必须坚持下去，直到工作完成。

鲍威尔称要坚持到底！美元指数拉升，美股上演日内 V 型反弹

民生银行公布半年报：内部因素叠加影响之下，营收利润双双 “收窄”

截止发稿，道琼斯指数涨 0.07%，标普 500 跌 0.10%，纳斯达克指数跌 0.18%。

静待鲍威尔重磅讲话，美股几乎平开 中概股逆势普涨 纳斯达克金龙指数上涨 3%

美股盘初，热门中概股板块涨超 3%，中概股 ETF（PGJ）涨超 3%。纳斯达克中国金龙指数开涨 3.47%。爱奇艺涨超 9%，拼多多涨约 5%，阿里巴巴涨约 5%，京东涨约 3%。理想、小鹏涨近 3%。

特大利好落地！中概股全线高开，阿里、拼多多一度涨 5%

营收增 7%，利润增 5%，交通银行交出上半年 “业绩答卷”

如果没有意外的市场冲击，保时捷计划在监事会批准后于 9 月第一周在法兰克福宣布其上市意向。

欧洲有史以来最大 IPO！报道称保时捷将以至多 850 亿美元估值上市

这标志着中美双方监管机构为解决审计监管合作这一共同关切问题迈出了重要一步。

新华社： 中美监管机构签署合作协议，依法推进跨境审计监管合作

中方提供协助的范围也涉及部分为中概股提供审计服务、且审计底稿存放在内地的香港事务所。双方将提前就检查和调查活动计划进行沟通协调，美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。

中国证监会有关负责人就签署中美审计监管合作协议答记者问

中国证监会有关负责人就签署中美审计监管合作协议答记者问：近期中国证监会等部门完善了境外上市相关保密和档案管理规定，对规范审计工作底稿信息安全管理提出明确要求，进一步落实了上市公司信息安全的主体责任，同时为上市企业和会计师事务所依法依规保管和处理涉密敏感信息提供了更加细化和可执行的指引，有助于在满足会计审计要求的前提下做好底稿编制工作，并依法保护相关信息安全。中美审计监管合作协议将双方对相关会计师事务所的检查和调查活动纳入合作框架下开展，双方将充分做好事前沟通协调，美方须查看的审计工作底稿等文件通过中方监管机构协助调取并提供。同时，合作协议对于审计监管合作中可能涉及敏感信息的处理和使用作出了明确约定，针对个人信息等特定数据设置了专门的处理程序，为双方履行法定监管职责的同时保护相关信息安全提供了可行路径。

证监会：美方须查看的审计工作底稿等文件通过中方监管机构协助调取并提供

中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于 2022 年 8 月 26 日与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。

中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议

证监会：合作协议依据两国法律法规，尊重国际通行做法，按照对等互利原则，就双方对相关会计师事务所合作开展监管检查和调查活动作出了明确约定，形成了符合双方法规和监管要求的合作框架。

中芯国际发布的财报显示，该集团于上半年实现收入 37.45 亿美元，同比增长 53%；毛利率为 40.1%，同比增加 13.3 个百分点。

晶圆销售量价齐升！中芯国际上半年营收增长 53%，毛利率飙升至 40% | 财报见闻

分析师认为，各大工厂产能发力可以推动特斯拉到年底的销量大幅增长，并将明年的交付量提升至 200 万辆。但华尔街也有声音认为，自动驾驶的短期潜力有限，看跌特斯拉。

大行速睇 | 多亏上海工厂，特斯拉还能再涨 22%？

通胀飙升、日元暴跌，索尼 PS5 宣布涨价，国行版贵了 400 元。

日元贬值，殃及池鱼：索尼被迫将 PS 涨价 10%

美联储主席鲍威尔将于今晚 22:00 讲话。阿里、京东、腾讯音乐跌 2%，拼多多、百度、网易、蔚来跌 1.5%，哔哩哔哩跌 5%，满帮跌超 4%，小鹏汽车、理想汽车跌超 2%。Affirm 跌 15%，Everbridge 大涨 11%。Farfetch 涨 15%，微软、谷歌、奈飞、Meta 跌超 0.5%。

美股盘前 | 中概科网股集体回调，桥水称美股面临下跌，鲍威尔今晚讲话备受瞩目

从 0 到 1 的建设，阿里云早已完成，行业位置至少现在看暂且稳固，但接下去怎么走仍是道颇为棘手的难题。如今舍弃 SaaS，回归技术，增加研发投入，营收增速放缓，或许正是为了拨开眼前竞争迷雾，筹谋海内外更广阔空间。

新长征路上的阿里云

特斯拉上一次拆股完毕也是当即下跌，但在三个月后就完全收复失地，一年后的股价则较拆股日上涨了 48%！而华尔街也看好该股，认为特斯拉还有 22% 的上涨空间！

拆股之后，特斯拉 “跌” 落神坛？不！暴涨的日子还在后头

美团二季度营收 509.38 亿，市场预期 486.40 亿；第二季度调整后净利润 20.6 亿元，市场预期亏损 21.7 亿元。美团买菜的季度交易用户数和订单量均创新高。

财报来了 | 美团业绩大超预期！营收突破 500 亿，调整后扭亏为盈

China asks firms, auditors to prepare for U.S. checks in Hong Kong -sources

美团：第二季度经调整 EBITDA 及经调整溢利净额分别为 38 亿元及 21 亿元，同比环比皆扭亏为盈。

美团：第二季度调整后净利润 20.6 亿元，市场预期亏损 21.7 亿元。

美团第二季度营收 509.4 亿元人民币，预估 485.8 亿元人民币。

面对 “二极管” 市场，鲍威尔今晚这个话不好讲。

今晚，鲍威尔面临抉择：选择市场崩，还是经济崩？

“神话” 不在，有研究显示，Paxlovid 对 65 岁或以上的高危患者有明显效用，但是对 40-64 岁的较年轻群体几乎没有效果。

辉瑞的 “新冠神药” Paxlovid 对 40-64 岁群体无效？

以史为鉴，杰克逊霍尔大会开幕的第一天，通常是美股接下来一段时期强劲上涨的起点！但是，投资者可以 “半场开香槟” 了吗？不，还有两大风险值得注意！

全球央行开会，美股发威！9 月可以继续涨？

11 家特别适合当前环境的银行：美国银行、 花旗、五三银行 (FITB)、亨廷顿银行 (HBAN)、 KeyCorp (KEY) 和地区金融 (RF) 、美国制商银行（MTB）、北方信托 (NTRS)、PNC 金融服务 (PNC)、Truist Financial (TFC) 和美国银行。

今年以来跑赢标普 500！银行股的投资逻辑是什么？

阿里巴巴股票通过大宗交易以每股 95.475 港元成交 200 万股。

除了台积电外，格芯 2023 年将针对部分客户与制程涨价，涨幅最高达 8%。

报道：通胀推升成本 台积电明年至少涨价 3% 成熟制程涨 6%

金十数据 8 月 26 日讯，据知情人士透露，电动汽车制造商特斯拉的供应商松下控股正在讨论在美国建一座约 40 亿美元的电动汽车电池工厂，该公司正在考虑将俄克拉荷马州作为新工厂的选址，但不能保证会达成协议。包括特斯拉在内的电动汽车制造商正在提高产量，并要求供应商增加电池供应，以减少许多热门电动汽车车型生产过程中较长的等待时间。此前，松下已经与特斯拉在内华达州联合运营了一家电池厂。知情人士将这家工厂和拟建的工厂描述为产能相近的双胞胎。

松下据悉将在美国投资 40 亿美元增设电池厂

路透山东德州 8 月 26 日 - 一位金属行业高管周五表示，中国需要加强国内的电池金属资源，包括镍、锂和钴，因依赖外部供应为其电动汽车行业带来风险。

中国车用电池金属材料依赖海外供应，对行业构成挑战 -- 行业人士

随着中报的披露，基金经理们对港股的喜爱之情也 “藏不住” 了。

“抄底” 港股！ 二季度公募基金持港股市值环比增 27%

2022-08-26 14:07:40 中新经纬   中新经纬 8 月 26 日电 (魏薇 实习生 郭西子) 26 日，在中国人寿举行 2022 年中期业绩新闻发布会上，中国人寿副总裁、总精算师利明光在发布会上回应了从美股退市的相关问题。利明光表示，中国人寿从美股退市主要从两方面考虑：一是中国人寿在纽交所挂牌交易的美国存托股交易量与公司 H 股的全球交易量相比有限；二是维持美国存托股在纽交易所上市和维持美国存托股及其对应 H 股在美国证监会注册，以及公司遵守证券交易法规定的定期报告要求及相关义务所涉及的行政成本较高。

中国人寿回应从美股退市原因：交易量有限且行政成本较高

2022-08-26 13:58 英伟达 英伟达周三盘后公布第二季度财报，收入和盈利都不及预期。第二季度，英伟达的游戏部门收入同比下降 33% 至 20.4 亿美元，降幅大于公司预期。

英伟达称正在调整游戏芯片的价格

港股北京汽车持续拉升，涨幅扩大至 30%。

智通财经 APP 获悉，平安证券发布研究报告称，恒生科技为基，周期消费辅助。此轮港股估值修复行情，市场的博弈点与资金关注焦点都集中在恒生科技上，所以恒生科技无疑是此轮反弹行情的重中之重。另外，以能源与高耗能细分领域为代表的周期板块因其高景气度和高确定性、可选消费板块的高弹性也有望迎来较好的表现，可作为恒生科技基础上的重要辅助。  事项：8 月 25 日，港股在持续近两个月的低迷后终于在下午仅仅半天的行情中迎来显著反弹，恒生指数最终收涨 3.63%，恒生科技最终收涨 6.01%，恒生中国企业指数收涨 4.31%，引发市场关注。  平安证券主要观点如下：  基本面与预期差：中报季利空落地，潜在风险迎释放  港股当下的反弹虽然有信息与情绪反转的带动，但基础还是港股基本面与市场预期差的修正。这主要源于两点：第一，港股中报季尚在披露进程中，上半年受疫情冲击、地产弱势等因素带来的盈利下行利空在此前的中报业绩预警期已经得到了较大的释放，加之当下中报季进行大半，利空落地效应开始累积;在当前的临界点上，加之信息和情绪反转的带动，利空落地效应出现迸发。

平安证券：港股反弹可持续吗？

特斯拉、英伟达、苹果期权成交量均超 100 万张，英伟达涨 4%，阿里巴巴大涨 8%，期权成交 70 万张。Call 成交占比为 77.3%；蔚来大涨超 6%，Call 成交占比超 75%。

美股期权 | 阿里、蔚来看涨期权成交三倍于看跌期权！特斯拉拆股日意外下跌

Snowflake 财报向好，Dollar Tree 跌超 10%，Playtika 看跌期权成交 300 倍于看涨期权，Juniper Networks、Carnival 出现异常看涨期权成交，表明看涨意图。

巴西石油成交巨量 Put，Snowflake 暴涨 23%，Dollar Tree 重挫 10%！

市场消息：据悉小米正在与北汽集团商谈制造电动汽车事宜。

腾讯 4 天 14 亿、小米 3 天 2 亿，港股回购潮再度升温，这次也会是市场中期见底的信号吗？看港股最准的分析师张忆东已经表态：短期来看，港股正在底部做俯卧撑！

腾讯、小米又要开启中概互联回购潮？港股抄底机会来了？

近期半导体市场杂音频传，有 IC 设计业者盼望台积电让利

传 2023 年 1 月晶圆代工涨价 3% 起 台积电正式回应

华泰证券认为，在技术持续突破、需求不断涌现及利好政策频出的大背景下，2023 年将成为中国商业航天大年。

再度追加 1 亿美元投资，全球都在压宝卫星互联网？

默沙东收购抗癌药物公司 Seagen 的谈判据称已被搁置。据报道，谈判因在价格上存在分歧而结束。

价格谈判存分歧 默沙东收购 Seagen 交易已搁置

2022 世界人工智能大会将於 9 月 1 日至 3 日在上海举办，上海徐汇区副区长俞林伟表示，在 2018 年，徐汇承办首届世界人工智能大会，率先启动上海首个人工智能发展集聚区建设，并在今年 1 月，徐汇又将元宇宙写进政府工作报告；而在今年世界人工智能大会是元宇宙新赛道鸣枪起跑的盛会，徐汇区将支持、鼓励腾讯、米哈游、商汤-W(00020.